20 actions à forte volatilité que vous voudrez peut-être éviter dans un marché à la gâchette rapide

De nombreuses actions technologiques ont été écrasées dans l’environnement de forte inflation et de hausse des taux d’intérêt de 2022. Certaines pourraient encore chuter.

Les investisseurs ayant des horizons à plus court terme pourraient souhaiter éviter les entreprises plus volatiles et innovantes, malgré la surperformance pendant la pandémie.

Ceux-ci incluent 20 des plus grands noms à haute volatilité de l’indice Russell 1000 sont répertoriés ci-dessous.

Les actions très appréciées sont punies

L’innovation perturbatrice est un style d’investissement qui est devenu populaire en 2020, lorsque tant d’entreprises sélectionnées par les gestionnaires de fonds dans le cadre de ce type de stratégie ont explosé.

Mais la stratégie a connu des moments difficiles depuis lors. Maintenant, avec des investisseurs si sensibles à tout signal de hausse des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale, il vaut peut-être mieux éviter ces actions volatiles, même après des baisses importantes.

Voici un graphique montrant le rendement total de Cathie Wood’s Ark Innovation ETF ARKK,
l’affiche de ces actions, depuis fin 2019 :

Ensemble de faits

C’est toute une chute sur Terre. En décembre, Wood a doublé sa stratégie, affirmant que les actions qu’elle détenait étaient tombées dans un “territoire de valeur profonde”. Elle a ajouté que sa stratégie “pourrait générer un taux de rendement annuel composé de 30% à 40% au cours des cinq prochaines années”.

C’était avant qu’ARKK ne chute de 36% supplémentaires de 2022 au 8 avril. Wood a peut-être raison de dire que son style fonctionnera bien à très long terme. Mais pour les investisseurs qui s’inquiètent pour le reste de 2022, l’histoire pourrait encore empirer.

Pourquoi la hausse des taux d’intérêt nuit si gravement aux innovateurs perturbateurs

L’inflation était déjà élevée en 2021, ce qui a amené les investisseurs à anticiper un changement de politique de la Réserve fédérale conduisant à un cycle de hausse des taux d’intérêt. Cette anticipation a inversé le cours de nombreuses actions technologiques ou innovantes se négociant à un niveau élevé par rapport aux bénéfices estimés.

On en voit plus cette année. La Fed n’a changé de cap qu’en mars lorsqu’elle a relevé la fourchette cible du taux des fonds fédéraux. La banque centrale n’a pas encore annoncé de réduction de ses avoirs obligataires, qui ont maintenu les taux à long terme bas en 2020 et 2021. Pourtant, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans BX:TMUBMUSD10Y
est passé à 2,75 % contre 1,51 % à la fin de l’année dernière.

“Le marché a déjà cuit en deux ans de hausses attendues des taux d’intérêt”, a déclaré Robert Barone, gestionnaire de portefeuille chez Fourstar Wealth Advisors de Chicago.

Bien sûr, nous ne pouvons pas savoir combien de temps durera la série d’augmentations réelles des taux d’intérêt et de réduction du portefeuille obligataire de la Réserve fédérale, mais Barone pense que certaines personnes vont être surprises. Lorsque la Fed a précédemment resserré sa politique monétaire en 2018, “elle n’est pas allée très loin jusqu’à ce qu’elle ait drainé des liquidités et que les marchés financiers se soient révoltés”.

Kimball Brooker, qui co-dirige l’équipe Global Value chez First Eagle Investments à New York, a déclaré qu’un environnement de hausse des taux peut être particulièrement difficile pour les innovateurs perturbateurs, car ils ont tendance à avoir “des flux de trésorerie à l’avenir que vous actualisez aujourd’hui”. .”

“Si vous augmentez les taux aujourd’hui, les remises sur les flux de trésorerie futurs sont plus élevées”, a déclaré Brooker.

Écran des actions à haute volatilité

Cette publication sur Twitter prépare le terrain :

C’est une année difficile pour la technologie. Pour aller de l’avant, nous avons commencé avec le Russell 1000 Index RUI,
car il comprend de nombreuses entreprises technologiques à forte capitalisation boursière qui ne sont pas encore incluses dans le S&P 500 SPX
ou d’autres indices S&P. Nous avons réduit la liste aux 644 avec une capitalisation boursière d’au moins 10 milliards de dollars au 31 décembre. Nous avons ensuite trié la liste par bêta de 12 mois par rapport à l’indice Russell 1000.

Le bêta d’une action est une mesure de la volatilité par rapport à un indice, dont le bêta est considéré comme 1.

Voici les 20 actions parmi les 644 avec le bêta sur 12 mois le plus élevé jusqu’au 8 avril :

Société

téléscripteur

Industrie

Bêta de 12 mois

PER avant

Changement de prix – 2022

Changement de prix – 2021

Changements de prix – 2020

Upstart Holdings Inc.

UPST-US

Logiciels/Services Internet

3.16

35

-40%

271%

34,8

Rivian Automotive Inc. Classe A

RIVE

véhicules à moteur

3.01

N / A

-63%

34,8

34,8

Bloc Inc. Classe A

S.Q.

Service des technologies de l’information

2,87

87

-24%

-26%

248%

Trade Desk Inc. Classe A

TNT

Services de publicité/marketing

2,84

68

-26%

14%

208%

Bill.com Holdings Inc.

FACTURE

Logiciel

2,75

N / A

-vingt%

83%

259%

Cloudflare Inc. Classe A

rapporter

Service des technologies de l’information

2.61

2 336

-17%

73%

3. 4. 5 %

Carvana Co. Classe A

CVNA

Magasins spécialisés

2,45

35

-54%

-3%

160%

Nvidia Corp.

NVDA

Semi-conducteurs

2.39

38

-vingt-et-un%

125%

122%

MongoDB Inc. Classe A

MDB

Logiciel

2.38

35

-vingt-et-un%

47%

173%

Unity Software Inc.

OU ALORS

Logiciel

2.33

35

-37%

-7%

34,8

DoorDash Inc. Classe A

TIRET

Logiciels/Services Internet

2.31

35

-29%

4%

34,8

Wolfspeed Inc.

LOUP

Composants electroniques

2.31

12 673

-7%

6%

129%

Snowflake Inc. Classe A

NEIGER

Logiciel

2.25

969

-38%

vingt%

34,8

DraftKings Inc. Classe A

DKNG

Logiciels/Services Internet

2.21

35

-40%

-41%

335%

GlobalFoundries Inc.

SFP

Semi-conducteurs

2.21

27

-16%

34,8

34,8

ON Semiconductor Corp.

SUR

Semi-conducteurs

2.15

13

-22%

108%

3. 4%

HubSpot Inc.

MOYEUX

Service des technologies de l’information

2.15

166

-3. 4%

66%

150%

Datadog Inc. Classe A

DDOG

Logiciel

2.13

231

-25%

81%

161%

DocuSign Inc.

DOCUMENT

Logiciel

2.13

cinquante

-33%

-31%

200%

Gestion Olaplex inc.

OLPX

Ménage/soins personnels

2.11

27

-47%

34,8

34,8

Source : FactSet

Cliquez sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise.

Cliquez ici pour accéder au guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.

Le tableau comprend des ratios cours/bénéfices à terme, qui ne sont pas disponibles pour de nombreuses entreprises, car les estimations consensuelles des bénéfices pour les 12 prochains mois parmi les analystes interrogés par FactSet devraient être négatives. En comparaison, le ratio P/E à terme pour l’ETF iShares Russell 1000 est de 20,8.

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