Les contrats à terme sur actions chutent, les rendements du Trésor grimpent alors que les traders attendent l’inflation et les données sur les bénéfices

Les actions américaines ont chuté lundi alors que les investisseurs anticipaient le début de la saison des bénéfices des entreprises cette semaine et une foule de nouvelles données économiques alors que la Réserve fédérale se prépare à accélérer ses mesures pour contrer l’inflation.

Le S&P 500 a baissé de 0,61 % et a ajouté aux pertes de la semaine dernière peu après la cloche d’ouverture. Le Nasdaq a chuté de 1% alors que les actions technologiques subissaient une pression renouvelée. Les rendements du Trésor ont grimpé et le rendement de référence à 10 ans a dépassé 2,7 % pour atteindre le plus haut niveau depuis janvier 2019.

Les inquiétudes concernant l’inflation, la hausse des prix des matières premières dans le contexte de la guerre de la Russie en Ukraine et la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale sont restées au centre de l’attention des investisseurs. Mardi, les commerçants devraient recevoir le dernier indice des prix à la consommation du Bureau of Labor Statistics, qui devrait montrer une augmentation stupéfiante des prix de 8,4% d’une année sur l’autre pour le plus grand bond depuis 1982. Et cela survient alors que les responsables de la Fed ont de plus en plus parlé de hausses des taux d’intérêt supérieures à la moyenne de 50 points de base cette année pour aider à faire baisser les prix. La semaine dernière, le procès-verbal de la réunion de mars de la Fed a également montré que la banque centrale se préparait à commencer à retirer des actifs de son bilan de 9 000 milliards de dollars, dans un nouveau mouvement supprimant le soutien des marchés financiers et s’éloignant des politiques accommodantes de l’ère de la pandémie.

“Si nous pensons aux cycles récents qui sont comparables, je pense à 2018, 2019, la Fed augmentait les taux d’intérêt et épuisait son bilan. Cela devrait sembler très familier”, a déclaré Seth Carpenter, économiste en chef mondial pour Morgan Stanley, à Yahoo. Finances vendredi. “Mais fin 2018, les marchés à risque ont commencé à se fissurer et la Fed a inversé sa trajectoire très rapidement.”

“La principale différence maintenant entre ces deux épisodes est qu’ils essaient de faire baisser l’inflation. Ils n’essaient pas de l’empêcher d’augmenter”, a-t-il ajouté. “Et donc, cela signifie qu’ils essaient de ralentir l’économie américaine. Ils essaient de ralentir tellement la croissance que les pressions inflationnistes diminuent, mais pas au point de nous faire basculer dans la récession. Et c’est délicat.”

Pendant ce temps, le début de la dernière saison des résultats trimestriels des entreprises cette semaine aidera à montrer comment les entreprises individuelles ont navigué contre les pressions inflationnistes et le spectre d’un ralentissement de la croissance économique. Vendredi, les analystes de Wall Street s’attendaient à ce que les bénéfices du S&P 500 augmentent de 4,5 % pour le premier trimestre par rapport à l’année dernière, selon les données de FactSet. S’il se réalisait, cela marquerait le rythme le plus lent depuis le quatrième trimestre de 2020.

“Les conseils et les commentaires de la direction seront des sources d’informations particulièrement importantes ce trimestre compte tenu de l’incertitude des bénéfices à venir”, a écrit David Kostin, stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, dans une note lundi. “Conformément aux trimestres précédents, les prévisions ont récemment été un facteur clé de différenciation de la performance des actions.”

15 h 00 HE: Evans de la Fed déclare qu’une hausse des taux de 50 points de base “mérite évidemment d’être prise en considération”

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Charles Evans, s’est joint au chœur des orateurs de la Fed pour discuter publiquement des perspectives d’une hausse des taux d’intérêt de 50 points de base alors que les pressions inflationnistes restent élevées.

“Cinquante est évidemment digne de considération. Peut-être que c’est très probable même si vous voulez passer au neutre d’ici décembre”, a déclaré Evans dans des remarques devant le Detroit Economic Club lundi.

Il a toutefois ajouté que “l’option de ne pas aller trop loin trop vite est importante”, soulignant la flexibilité dont la Fed devra encore faire preuve à mesure que de nouvelles données sur l’économie arriveront.

13 h 09 HE: les actions Microsoft chutent après qu’UBS a déclaré que l’activité Office 365 devrait connaître une “légère décélération”

Les actions de Microsoft (MSFT) ont baissé lundi après que les analystes d’UBS ont suggéré que l’activité Office 365 de la société technologique commencerait à voir un ralentissement des ventes suite à un pic de travail à domicile.

L’analyste d’UBS, Karl Keirstead, a déclaré qu’il avait vu les revenus d’Office 365 augmenter de 17,4 % au cours de l’exercice 2023, par rapport au taux de croissance de 19,1 % observé précédemment, selon un rapport de Bloomberg citant UBS.

Les actions Microsoft ont chuté de près de 4 % aux plus bas de la session avant de réduire certaines baisses.

11 h 30 HE: les attentes d’inflation des consommateurs américains ont encore augmenté en mars: Fed de New York

Les consommateurs américains recherchent désormais une hausse des prix encore plus marquée l’an prochain que prévu, selon une nouvelle enquête de la Réserve fédérale de New York publiée lundi.

Les consommateurs prévoient que l’inflation augmentera de 6,6 % l’année prochaine, selon la Fed de New York, ce qui représente le taux attendu le plus rapide depuis le début de l’enquête en 2013. En février, les consommateurs s’attendaient à ce que l’inflation pour l’année à venir augmente de 6,0 %.

Pendant ce temps, seulement 23 % des répondants au sondage pensaient que leurs finances s’amélioreraient au cours de la prochaine année, cette proportion étant également la plus faible depuis le début du sondage en 2013.

9 h 30 HE: les actions démarrent la semaine à la baisse

Voici les principaux mouvements sur les marchés à 9 h 30 HE :

  • S&P 500 (^GSPC): -28,10 (-0,63%) à 4 460,18

  • bas (^ DJI): -100,65 (-0,29%) à 34 620,47

  • Nasdaq (^IXIC): -162,58 (-1,19%) à 13 548,42

  • Brut (CL=F): -3,74$ (-3,81%) à 94,52$ le baril

  • Or (CG=F): +20,70 $ (+1,06 %) à 1 966,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +4.2 bps pour un rendement de 2.7550%

7 h 13 HE: les actions de Twitter chutent après que Musk ait décidé de ne pas rejoindre le conseil d’administration

Les actions de Twitter (TWTR) ont chuté lundi matin, rendant une partie des gains de la semaine dernière après que le PDG de Tesla, Elon Musk, a choisi de ne pas rejoindre le conseil d’administration de la société de médias sociaux après avoir pris une participation de plus de 9 %.

“La nomination d’Elon au conseil d’administration devait devenir officiellement effective le 4/9, mais Elon a annoncé le matin même qu’il ne rejoindrait plus le conseil d’administration. Je pense que c’est pour le mieux”, a déclaré Parag Agrawal, PDG de Twitter. a déclaré dans un tweet lundi. “Nous apprécions et apprécierons toujours les commentaires de nos actionnaires, qu’ils siègent ou non à notre conseil d’administration. Elon est notre principal actionnaire et nous resterons ouverts à ses commentaires.”

“Il y aura des distractions à venir, mais nos objectifs et nos priorités restent inchangés”, a ajouté Agrawal. “Les décisions que nous prenons et la manière dont nous les exécutons sont entre nos mains, pas celles des autres.”

7 h 07 HE lundi: les contrats à terme sur actions se dirigent vers une ouverture inférieure

Voici où les marchés se négociaient lundi matin avant la cloche d’ouverture :

  • Contrats à terme S&P 500 (FR=F): -15 points (-0,33%) à 4 468,50

  • contrats à terme sur le Dow (JM=F): -24 points (-0,07%) à 34 589,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): -106,5 points (-0,74%) à 14 220,50

  • Brut (CL=F): -2,49$ (-2,53%) à 95,77$ le baril

  • Or (CG=F): +16,00 $ (+0,82 %) à 1 961,60 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +4,2 bps pour un rendement de 2,757%

NEW YORK, NEW YORK – 30 MARS : les commerçants travaillent sur le parquet de la Bourse de New York le 30 mars 2022 à New York. Les actions américaines ont ouvert en baisse après avoir rebondi au début de la semaine. (Photo de Michael M. Santiago/Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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