Les actions chutent alors que le rendement des bons du Trésor à 10 ans augmente à 2,8 % : bouclage des marchés

(Bloomberg) – Les actions en Asie ont chuté mardi et les obligations ont prolongé une vente – laissant le rendement du Trésor à 10 ans au plus haut depuis 2018 – alors que les menaces économiques d’une inflation élevée, du resserrement de la politique monétaire et des blocages de Covid en Chine se répercutent sur les marchés.

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Les actions ont chuté au Japon, en Australie et en Corée du Sud, tandis que les contrats à terme américains ont légèrement baissé. Le S&P 500 a reculé lundi et le Nasdaq 100, riche en technologies, s’est effondré. Ce dernier a perdu plus de 1 billion de dollars de valeur au cours des cinq dernières sessions.

Les contrats de Hong Kong ont plus tôt résisté à la morosité, reflétant potentiellement l’approbation par la Chine du premier lot de nouvelles licences de jeux vidéo depuis juillet. Cette étape pourrait apaiser certaines des pires inquiétudes concernant les restrictions du secteur des jeux de Pékin.

Les bons du Trésor américain ont baissé, portant le rendement à 10 ans à 2,80 %, alors que la route des obligations mondiales se poursuivait. Une jauge du dollar est sur sa plus longue séquence de victoires depuis 2020. Les deux tendances reflètent les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale mettra en œuvre son resserrement politique le plus rapide depuis 1994. La dette australienne et néo-zélandaise a également diminué.

Le pétrole s’est stabilisé après une chute qui a vu le brut effacer la plupart des gains suscités par l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Les épidémies de virus et les restrictions de mobilité en Chine, dans la poursuite d’une stratégie controversée Covid-zéro, mettent en péril la demande.

Le prochain test majeur pour les marchés se profile plus tard mardi, lorsque les États-Unis devraient dévoiler une impression d’inflation pour mars de plus de 8%. Bien que cela puisse marquer le pic, on craint que les pressions sur les prix ne restent élevées. La guerre en Ukraine perturbe les flux de produits essentiels et les blocages de la Chine mettent à rude épreuve les chaînes d’approvisionnement.

“Ce à quoi nous sommes confrontés cette année, c’est la stagflation”, a déclaré Kathryn Rooney Vera, responsable de la recherche macroéconomique mondiale chez Bulltick LLC, sur Bloomberg Television. “C’est un environnement très compliqué dans lequel la Fed s’est retrouvée” et le marché prévoit des hausses potentielles de 50 points de base à chacune des deux prochaines réunions politiques, a-t-elle ajouté.

Charles Evans, le président de la Fed Bank de Chicago, qui a longtemps été l’un des décideurs américains les plus accommodants, a déclaré qu’une accélération du rythme des hausses de taux pour lutter contre l’inflation méritait d’être débattue.

La banque centrale fait tout ce qu’elle peut pour éviter les “dommages collatéraux” de la hausse des taux d’intérêt, un “outil de force brute” qui peut agir comme un “marteau” sur l’économie, a déclaré le gouverneur de la Fed, Christopher Waller.

L’un des scénarios les plus dangereux pour les marchés “est que nous devons augmenter les taux à un rythme tel qu’il freinera la croissance”, a déclaré Kathryn Kaminski, stratège en chef de la recherche chez AlphaSimplex Group, sur Bloomberg Television. “C’est le scénario qui inquiète la plupart des gens.”

Pendant ce temps, le marché des dérivés de crédit a jugé que Russian Railways JSC était en défaut après avoir manqué un paiement d’intérêts le mois dernier. La Russie a déclaré qu’elle arrêterait les ventes d’obligations pour le reste de l’année et intenterait une action en justice si des sanctions la contraignaient à un défaut souverain.

Ailleurs, Bitcoin a coulé, dans le cadre d’une large faiblesse des crypto-monnaies, poussant le plus grand jeton numérique du monde en dessous de 40 000 $.

Événements à surveiller cette semaine :

  • La saison des résultats démarre, y compris les rapports de Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Wells Fargo

  • IPC américain, mardi

  • Rapport mensuel de l’OPEP sur le marché pétrolier, mardi

  • Le gouverneur de la Fed Lael Brainard et le président de la Fed de Richmond Thomas Barkin doivent prendre la parole mardi

  • Décision sur les taux de la Banque du Canada, mardi

  • Rapport d’inventaire du pétrole brut de l’EIA, mercredi

  • Décision sur les taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, jeudi

  • Commerce de la Chine, facilités de prêt à moyen terme, mercredi

  • Décision sur les taux de la BCE, jeudi

  • Décision politique de la Banque de Corée, jeudi

  • Ventes au détail aux États-Unis, inscriptions initiales au chômage, stocks des entreprises, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, jeudi

  • La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, et le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, doivent prendre la parole jeudi

  • Les marchés boursiers et obligataires américains sont parmi ceux fermés pour le Vendredi Saint

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Les contrats à terme du S&P 500 ont perdu 0,1 % à 9 h 21 à Tokyo. Le S&P 500 a chuté de 1,7 %

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont baissé de 0,1%. Le Nasdaq 100 a chuté de 2,4%

  • L’indice Topix du Japon a chuté de 0,7%

  • L’indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0,1 %

  • L’indice Kospi de la Corée du Sud a chuté de 0,7%

  • Les contrats à terme sur l’indice Hang Seng ont augmenté de 1,4% plus tôt

devises

  • Le yen japonais s’échangeait à 125,30 pour un dollar

  • Le yuan offshore était à 6,3896 pour un dollar

  • Le Bloomberg Dollar Spot Index est resté stable

  • L’euro a peu changé à 1,0879 $

Obligations

marchandises

  • Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1% à 95,26 $ le baril

  • L’or était à 1 952,25 $ l’once

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