L’assurance fusion devient moins chère sur le marché des accords de refroidissement, selon les experts

Le marché de l’assurance fusions-acquisitions, qui a surchauffé au cours d’une saison chargée d’acquisitions à la fin de l’année dernière, a commencé à se refroidir, ont déclaré des experts en transactions.

Les entreprises qui recherchent de l’aide en assurance pour se prémunir contre les risques inhérents à la conclusion de transactions peuvent s’attendre à des prix plus bas et à une capacité accrue du personnel des compagnies d’assurance pour traiter leurs demandes, a déclaré mardi Jodi Rosensaft, directrice générale de la pratique des risques transactionnels au sein de la société de services professionnels Marsh LLC.

“Nous ne constatons pas ce type de pression, à la fois sur les prix et la disponibilité, que nous étions”, a déclaré Mme Rosensaft, s’exprimant lors d’un panel lors de la conférence RIMS Riskworld à San Francisco, un rassemblement de gestionnaires de risques et de professionnels de l’industrie de l’assurance.

Jodi Rosensaft de Marsh.


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JODI ROSENSAFT

L’activité des transactions en 2021 a atteint des niveaux record pour diverses raisons, notamment les faibles taux d’intérêt et la croissance de la collecte de fonds de capital-investissement. L’activité mondiale totale de fusions et acquisitions en 2021 a bondi de 64 % par rapport à l’année précédente pour atteindre environ 5 900 milliards de dollars, selon le fournisseur de données Refinitiv.

L’augmentation a épuisé la capacité du secteur de l’assurance à financer toutes les polices liées aux transactions recherchées par les entreprises et, dans certains cas, le personnel surmené n’a pas été en mesure de répondre à toute la demande, a déclaré Mme Rosensaft.

Cette frénésie a ralenti, dit-elle.

L’année dernière “a été une telle aberration dans le flux des transactions de fusions et acquisitions dans tous les secteurs, dans toutes les catégories de transactions et toutes les tailles de transaction”, a déclaré Mme Rosensaft. «Il y avait beaucoup de pression qui rendait la conclusion des accords plus difficile à tous les niveaux. Nous sommes revenus à des niveaux réguliers.

Anna Geml, avocate spécialisée dans les transactions au sein du cabinet d’avocats Kirkland & Ellis LLP, a déclaré que les entreprises sont désormais en mesure de trouver davantage d’assurances qui répondent à leurs besoins.

“Les paramètres de couverture sont beaucoup plus conformes à ce que nous avons vu au début de 2021”, a déclaré Mme Geml. “Les transporteurs sont prêts à travailler avec nous – nous avons le temps de trouver des solutions créatives au lieu d’essayer de gérer 15 transactions en une journée.”

Les assureurs expriment également plus d’intérêt à conclure des transactions en dehors du marché intermédiaire qui avait défini les soi-disant assurances de représentations et de garanties, montrant une volonté de couvrir à la fois les petites transactions et les grandes transactions qu’ils évitent généralement, a déclaré Mme Rosensaft. .

Avec un rythme d’acquisitions un peu plus détendu, les assureurs sont également plus à l’aise avec des accords de soutien dans des secteurs tels que les services financiers et la santé, qui présentent généralement plus de risques, a-t-elle déclaré.

“Nous avons pu ralentir et vraiment tout regarder”, a déclaré Mme Rosensaft.

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Écrire à Richard Vanderford à richard.vanderford@wsj.com

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