Sterling Road adopte une approche axée sur le coaching pour investir dans le capital-risque – TechCrunch

Il n’y a pas grand-chose de nouveau sous le soleil dans le monde du capital-risque – regardez 20 sites Web de capital-risque et ils sont à peu près tous indiscernables. Oui, ils investissent dans les meilleures équipes. Oui, ils sont « à valeur ajoutée ». Oui, ils… Dieu, c’est tellement ennuyeux que j’ai envie de jauger mes yeux avec le bord tranchant d’un contrat de billets convertibles. Sterling Road d’Ash Rust est une nouvelle vision de tout cela, avec un modèle commercial qui bouleverse les choses.

La société vient de lever son troisième fonds, pesant 20 millions de dollars, après ses deux premiers fonds, qui étaient respectivement de 3 et 9 millions de dollars. La société se concentre sur les entreprises B2B au tout début de leur parcours, rédigeant souvent les premiers chèques institutionnels dans les entreprises dans lesquelles elle investit. Le fonds est relativement petit, mais il émet des chèques de 250 000 $ et en a retenu pour des investissements de suivi, il y a donc suffisamment de poudre sèche pour un bon nombre d’investissements.

La torsion est que le fonds est d’aider d’abord, d’investir plus tard. Le terrain ? L’investisseur a une vision approfondie de la façon dont les fondateurs fonctionnent, pensent et agissent. Les fondateurs ont un avant-goût de ce que c’est que de travailler avec l’investisseur. Et si le « je t’aime bien, est-ce que tu m’aimes bien » marche bien, l’union se termine par un chèque d’investissement dans l’entreprise.

La thèse de l’entreprise est l’antithèse de l’approche accélérée et axée sur le FOMO de la plupart des processus de collecte de fonds. Cela signifie invariablement que l’entreprise rate de bonnes affaires, mais Rust affirme qu’il s’agit d’une fonctionnalité, pas d’un bogue.

«Je pense que beaucoup de temps est passé à courir après le dernier fondateur en vogue. Ils clôturent une ronde lundi prochain et vous devez les rencontrer rapidement et faire toutes les références », se lamente Rust. “Ces accords sont tous ‘non’ pour moi. C’est un laissez-passer respectueux – je suis vraiment désolé, je ne peux tout simplement pas vous aider. Félicitations, mais vous êtes trop loin.

Le cabinet a un engagement particulier envers la diversité.

«Nous avons encore beaucoup de travail à faire sur la diversité, mais nous nous efforçons d’investir dans des fondateurs qui ont historiquement reçu une plus petite part de capital-risque. Cela peut être dû à la race, au sexe ou même à la situation géographique », explique Rust. “Dans notre deuxième fonds, 65 % de notre capital est allé à des fondateurs issus d’horizons traditionnellement sous-représentés dans la technologie. Nous nous efforcerons de faire encore mieux dans le Fonds 3. Je veux trouver les fondateurs qui n’ont pas suivi ces voies traditionnelles. Je suis moi-même biracial, mais j’ai été élevé dans une famille caucasienne. C’est facile pour moi de trouver des mecs blancs; ils sont dans ma boîte de réception tous les jours. Si je veux trouver de grands fondateurs d’horizons très différents et avec des perspectives différentes des miennes, le meilleur mécanisme que j’ai trouvé pour le faire est de faire du marketing publiquement, et dans un domaine très spécialisé axé sur les fondateurs en début de carrière et le contenu qui l’entoure. plutôt que des sujets d’actualité comme la dernière introduction en bourse des gens.

Le centre de la cible pour le fonds est constitué de fondateurs techniques qui travaillent dans un domaine où ils ont des connaissances spécialisées, mais sans l’expérience de la gestion de startups ; l’équipe me dit que c’est là qu’ils ajoutent le plus de valeur. Souvent, cela signifie des fondateurs moins familiarisés avec la collecte de fonds, l’obtention de ventes précoces ou le recrutement des bonnes équipes.

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