Les résultats commerciaux de Citigroup dépassent les estimations sur les marchés frénétiques de mars

Citigroup Inc. a obtenu des résultats commerciaux meilleurs que prévu dans un contexte de volatilité provoquée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie, alors même que la même tourmente a réduit les bénéfices de la banque de près de 2 milliards de dollars.

Les revenus provenant des actions commerciales et des produits à revenu fixe ont chuté de seulement 1,8% à 5,83 milliards de dollars au premier trimestre, une baisse encore plus faible que celle prévue par Citigroup il y a quelques semaines à peine, alors que l’invasion du président russe Vladimir Poutine secouait les marchés. Le transport commercial, aidé par une augmentation de 173% des revenus du commerce des matières premières, a également dépassé la moyenne de 5,09 milliards de dollars américains des estimations des analystes compilées par Bloomberg.

“Quand vous pensez aux pressions inflationnistes, aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement, aux tensions politiques, ces choses ont conduit à une volatilité accrue et à un environnement vraiment propice à la tenue de marché, et nous en avons profité”, a déclaré le directeur financier Mark Mason sur une conférence téléphonique avec des journalistes.

Pourtant, la meilleure performance commerciale de Citigroup est survenue alors que la banque a été forcée de mettre de côté 1,9 milliard de dollars de réserves pour couvrir les prêts dégradés liés à la fois à son exposition directe à la Russie et aux industries qui pourraient être touchées par la guerre en Ukraine. Cette décision, combinée à la flambée des dépenses, a fait chuter les bénéfices à l’échelle de l’entreprise de 46% à 4,31 milliards de dollars, selon un communiqué publié jeudi.

Avec plus de 3 000 employés dans le pays, Citigroup avait la plus grande présence en Russie de toutes les banques américaines. La directrice générale, Jane Fraser, a annoncé l’année dernière que la société chercherait à se débarrasser de ses activités de banque de détail dans le pays et s’est depuis engagée à se retirer également de ses activités de banque commerciale en Russie après l’invasion.

La banque a réduit son exposition à la Russie à 7,8 milliards de dollars fin mars, contre 9,8 milliards de dollars à la fin de l’année dernière. Citigroup pourrait désormais faire face à des pertes de 2,5 à 3 milliards de dollars liées à ses avoirs, soit moins que la perte de 4,9 milliards de dollars annoncée par Mason le mois dernier pourrait résulter d’un scénario de crise sévère.

Citigroup continue de payer ses employés en Russie et en Ukraine, a déclaré Mason.

Au total, Citigroup, basée à New York, a cherché à se retirer des opérations bancaires de détail dans 14 pays à travers le monde dans le cadre de ses efforts pour se concentrer sur la gestion de patrimoine et ses activités de cartes de crédit aux États-Unis. En conséquence, l’entreprise a réorganisé ses divisions et créé une nouvelle unité de franchises héritées, qui abrite toutes les entreprises que Citigroup a désignées pour cession.

Les revenus de la nouvelle entreprise de services bancaires personnels et de gestion de patrimoine de l’entreprise ont chuté de 1%, malgré une augmentation des dépenses sur les cartes de crédit et une augmentation des emprunts de ces clients. Les pertes nettes sur créances de la division ont chuté de 30 %.

“Nous continuons de voir la santé et la résilience du consommateur américain à travers notre coût du crédit et leurs taux de paiement”, a déclaré Fraser dans le communiqué. “Nous aimons la direction que prend cette entreprise.”

Les actions de Citigroup ont augmenté de 2 % pour atteindre 51,13 $ US à 10 h 13 à New York. Ils ont diminué de 15 % cette année, soit plus que la baisse de 11 % de l’indice bancaire KBW.

Les revenus de Citigroup provenant des produits de négociation liés aux taux et aux devises ont bondi de 7 % pour atteindre 3,23 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année. Cela a permis de contrer une baisse de 19% des revenus provenant de la négociation de produits de spread et d’autres instruments à revenu fixe.

“De toute évidence, la guerre russo-ukrainienne a généré un volume important sur les marchés des changes et quelques dislocations là-bas”, a déclaré Mason. “Nous avons pu en profiter et nous étions bien placés pour le faire.”

RÉSERVES, DÉPENSES

Citigroup a rejoint ses rivaux JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley et Goldman Sachs Group Inc. pour générer des revenus de négociation supérieurs aux attentes. L’effort de Citigroup pour renforcer ses réserves fait suite à une démarche similaire de JPMorgan, qui a mis de côté 902 millions de dollars de réserves liées à l’exposition associée à la Russie, à la guerre en Ukraine et à la probabilité de risques baissiers dus à une inflation élevée.

JPMorgan a également décrit une perte de 524 millions de dollars due à “l’élargissement de l’écart de financement” et aux ajustements de valorisation des matières premières ainsi que des dérivés liés à la Russie, a-t-il déclaré mercredi lors de l’annonce des résultats du premier trimestre.

Les dépenses de Citigroup à l’échelle de l’entreprise ont bondi de 15% pour atteindre 13,2 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année, y compris les coûts liés aux désinvestissements de la banque de détail de l’entreprise. L’entreprise a également investi dans son infrastructure sous-jacente pour moderniser sa technologie et satisfaire à une paire d’ordonnances de consentement que les régulateurs lui ont imposées en 2020.

“Alors que nous effectuons les investissements nécessaires dans notre infrastructure, nos risques et nos contrôles et nos activités, nous restons déterminés à améliorer nos rendements”, a déclaré Fraser.

Leave a Comment