Ce qu’il faut savoir sur les marchés cette semaine

Cette semaine, la saison des résultats devrait s’accélérer, offrant aux investisseurs un nouvel ensemble de données sur la vigueur des bénéfices des entreprises face à une pression inflationniste élevée.

Deux des principaux noms qui feront rapport cette semaine comprendront Netflix (NFLX) et Tesla (TSLA), offrant un premier aperçu de la performance de certaines des sociétés technologiques à méga capitalisation au début de l’année.

Les autres noms qui devraient faire leur rapport cette semaine couvriront un éventail d’industries, s’élargissant par rapport aux résultats dominés par les banques de la semaine dernière. Des sociétés telles que United Airlines (UAL), American Express (AXP), Johnson & Johnson (JNJ) et Kimberly-Clark (KMB) sont chacune sur le pont pour faire rapport dans les prochains jours.

Pour la saison des résultats jusqu’à présent, les résultats ont été mitigés, bien que fortement biaisés en faveur de la multitude de noms financiers qui ont fait leur rapport la semaine dernière, notamment JPMorgan Chase (JPM) et Goldman Sachs (GS). Environ 7% des composants de l’indice S&P 500 ont jusqu’à présent publié les résultats du premier trimestre, et 77% d’entre eux ont dépassé les estimations du bénéfice par action (EPS) de Wall Street, correspondant au pourcentage moyen sur cinq ans, selon les données de FactSet. Le taux de croissance des bénéfices estimé pour l’indice s’élève actuellement à 5,1 %, ce qui, s’il était maintenu pendant le reste de la saison, marquerait le taux de croissance des bénéfices le plus bas de l’indice depuis le quatrième trimestre de 2020.

revenus netflix

Netflix devrait publier ses résultats mardi, les investisseurs surveillant de près de nouveaux signes de ralentissement de la croissance du géant du streaming après une augmentation du nombre d’abonnés à l’ère de la pandémie.

Les estimations consensuelles des analystes s’attendent à ce que Netflix ait ajouté environ 2,51 millions d’abonnés pour le premier trimestre, ce qui marquerait le moins depuis le deuxième trimestre de 2021. Cela porterait le nombre total d’abonnés de Netflix à un peu moins de 225 millions. Au même trimestre l’an dernier, le nombre d’abonnés a augmenté de près de 4 millions.

Bien que Netflix ait déjà vu la croissance des abonnés ralentir fortement par rapport à un pic de l’ère pandémique, la sortie du géant du streaming de Russie début mars devrait également contribuer davantage à la décélération. La société basée à Los Gatos, en Californie, a suspendu ses opérations en Russie le 6 mars suite à l’invasion de l’Ukraine par le pays, et depuis lors, les analystes ont encore réduit leurs estimations d’abonnés.

“Nous nous attendons maintenant à des ajouts nets payés de 1,45 MM, en dessous du guide de 2,5 MM compte tenu de la suspension de la Russie (~ 1 MM d’abonnés)”, a écrit l’analyste de Cowen, John Blackledge, dans une note la semaine dernière. La société a également abaissé son objectif de prix sur Netflix à 590 dollars par action contre 600 dollars auparavant, en raison de la baisse des prévisions de croissance des abonnés.

BRÉSIL – 2022/02/03 : dans cette illustration photo, le logo Netflix s’affiche sur l’écran d’un smartphone et en arrière-plan. (Photo Illustration par Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)

D’autres analystes ont également suggéré que le taux de désabonnement de Netflix, ou les pertes d’abonnés, pourraient augmenter au cours du trimestre après que la société a annoncé une augmentation des prix pour les abonnés aux États-Unis et au Canada en janvier. Mais les revenus tirés de ces augmentations de prix pourraient également être utilisés pour aider Netflix à créer des listes de contenu plus importantes et à stimuler la croissance sur des marchés moins saturés à l’échelle internationale, ont souligné d’autres.

“Netflix semble approcher d’un plafond pour les abonnés UCAN (États-Unis et Canada) et tire de nouveaux leviers pour réduire le taux de désabonnement”, a écrit l’analyste de Wedbush Michael Pachter dans une note. “Les augmentations des prix des abonnements dans l’Ouest devraient alimenter la production de contenu supplémentaire et la croissance dans d’autres régions, et notre parti pris est que les flux de trésorerie deviendront positifs en 2022 et au-delà, comme l’a guidé la direction. Cependant, la croissance des abonnés se produira probablement principalement dans les régions moins développées. à des prix d’abonnement inférieurs, les abonnés occidentaux payant des tarifs plus élevés pour financer de nouveaux contenus.”

“Les vidages de contenu, où tous les épisodes d’une nouvelle saison sont diffusés au même instant, maintiendront probablement le taux de désabonnement élevé, car les consommateurs soucieux des prix peuvent abandonner Netflix et passer à un service concurrent après avoir visionné le contenu qu’ils désirent”, a-t-il ajouté. “La croissance durable des bénéfices devrait se poursuivre tant que Netflix est en mesure de continuer à augmenter les prix des abonnements, mais la concurrence pourrait limiter les futures augmentations de prix.”

Dans l’ensemble, Netflix devrait déclarer un bénéfice GAAP de 2,91 $ par action sur des revenus de 7,95 milliards de dollars, ce qui ne représenterait qu’une augmentation de 11 % par rapport à l’année dernière. Au même trimestre en 2021, les revenus ont augmenté de 24 %.

Les actions de Netflix ont chuté de 43 % depuis le début de l’année en 2022, sous-performant par rapport à la baisse de 7,8 % du S&P 500 au cours de la même période.

Gains de Tesla

Pendant ce temps, une autre grande entreprise qui devrait publier ses résultats cette semaine sera Tesla.

Le constructeur de véhicules électriques devrait publier son rapport trimestriel mercredi après la clôture du marché. Avant ces résultats, Tesla a annoncé des livraisons record de plus de 310 000 au cours des trois premiers mois de cette année. Cela représentait un bond de 68 % par rapport aux livraisons de l’an dernier. Tesla a cherché à atteindre une croissance moyenne de 50 % des livraisons annuelles de véhicules.

La production, cependant, a légèrement baissé d’un trimestre à l’autre, avec une production de 305 407 pour le premier trimestre contre 305 840 au cours des trois derniers mois de 2021. Tesla, comme de nombreux autres constructeurs automobiles, a continué à lutter contre l’approvisionnement persistant. les défis de la chaîne et la hausse des coûts des intrants, ce qui a conduit le PDG Elon Musk à suggérer que la société pourrait commencer à extraire son propre lithium pour les batteries alors que les prix des métaux montent en flèche.

“En ce moment, Tesla a un problème de grande classe de demande dépassant l’offre, ce problème se traduisant maintenant par des retards d’environ 5 à 6 mois pour les modèles Y, certains modèles 3 dans différentes parties du monde”, a écrit l’analyste de Wedbush, Dan Ives, dans une note. “La clé pour atténuer ces problèmes est centrée sur les ouvertures clés de Giga à Austin et à Berlin, ce qui réduira les goulots d’étranglement de la production de Tesla dans le monde.”

Un peu plus tôt ce mois-ci, Tesla a officiellement commencé à livrer ses premiers véhicules fabriqués au Texas depuis sa nouvelle Gigafactory d’Austin. Lors de la soirée de lancement “Cyber ​​​​Rodeo” de Tesla le 7 avril, Musk a déclaré que l’installation visait à commencer à construire le Tesla Cybertruck à partir de 2023 et avait pour objectif de fabriquer 500 000 unités du modèle Y par an.

La nouvelle Gigafactory américaine devrait être essentielle pour aider Tesla à augmenter la production et à répondre à la demande nationale, en particulier compte tenu des grognements internationaux alors que la Gigafactory de Tesla à Shanghai a fermé pendant des semaines en raison d’une épidémie de COVID dans la région.

Nous pensons que d’ici la fin de 2022, Tesla aura la capacité de fonctionnement globale d’environ 2 millions d’unités par an, contre environ 1 million aujourd’hui », a ajouté Ives. « Alors que la politique chinoise zéro COVID provoque des fermetures à Shanghai pour Tesla (et d’autres) et reste une tendance inquiétante si elle continue, voyant la forêt à travers les arbres avec Austin et Berlin maintenant vivre et monter en puissance, Musk & Co. continuera à faire jouer ses muscles de distribution dans le paysage des véhicules électriques tandis que de nombreux autres constructeurs automobiles luttent pour faire décoller les choses. “

Alors que les actions de Tesla ont surperformé le S&P 500 depuis le début de l’année, l’action a été sous pression jeudi après que Musk a révélé qu’il avait fait une offre d’achat de la société de médias sociaux Twitter (TWTR) pour 54,20 $ par action, soit environ 43 milliards de dollars en espèces. . Beaucoup ont noté que Musk devrait probablement vendre des actions Tesla afin de financer l’accord s’il devait se concrétiser.

Dans les résultats du premier trimestre de Tesla, Wall Street s’attend à ce que la société affiche un bénéfice ajusté de 2,27 dollars par action sur des revenus de 17,85 milliards de dollars, ce qui représente une croissance des ventes de 65 %.

calendrier-economique

  • Lundi: Indice du marché du logement NAHB, avril (77 attendu, 79 en mars)

  • Mardi: Mises en chantier, mars (1 745 millions attendus, 1 769 millions en février) ; Permis de construire, mars (1 830 millions attendus, 1 859 millions en février)

  • Mercredi: Demandes d’hypothèques MBA, semaine terminée le 15 avril (-1,3 % au cours de la semaine précédente); Ventes de maisons existantes, mars (5,78 millions attendus, 6,02 millions en février) ; La Réserve fédérale publie un livre beige

  • Jeudi: indice des perspectives commerciales de la Fed de Philadelphie, avril (20,5 attendu, 27,4 en mars) ; Demandes de chômage initiales, semaine terminée le 16 avril (185 000 au cours de la semaine précédente); Réclamations continues, semaine terminée le 9 avril (1 475 millions au cours de la semaine précédente); Indice avancé, mars (0,3 % attendu, 0,3 % en février)

  • Vendredi: S&P Global US Manufacturing PMI, préliminaire d’avril (57,8 attendu, 58,8 en mars) ; S&P Global US Services PMI, préliminaire d’avril (58,1 attendu, 58,0 en mars) ; S&P Global US Composite PMI, préliminaire d’avril (57,7 en mars)

Calendrier des gains

Lundi

Avant bourse : Synchrony Financial (SYF), Bank of New York Mellon Corp. (BK), Bank of America (BAC), Charles Schwab (SCHW)

Après bourse : JB Hunt Transport Services (JBHT)

mardi

Avant l’ouverture du marché : Fifth Third Bancorp. (FITB), Johnson & Johnson (JNJ), Citizens Financial Group (CFG), Halliburton (HAL), Truist Financial Corp. (TFC), Hasbro (HAS), Lockheed Martin (LMT)

Après bourse : Netflix (NFLX), IBM (IBM), First Horizon Corp. (FHN)

mercredi

Avant bourse : Anthem (ANTM), Nasdaq (NDAQ), Baker Hughes (BKR), Procter & Gamble (PG), Abbott Laboratories (ABT)

Après clôture du marché : CSX Corp. (CSX), United Airlines (UAL), Crown Castle International (CCI), Alcoa Corp. (AA), Equifax (EFX), Steel Dynamics (STLD), Tesla (TSLA), Tenet Healthcare ( THC), Kinder Morgan (KMI)

jeudi

Avant bourse : Xerox (XRX), AT&T (T), Dow Inc. (DOW), Las Vegas Sands (LVS), Spirit Airlines (SAVE), Blackstone (BX), Danaher (DHR), American Airlines (AAL), Pool Corp. (POOL), AutoNation (AN), Alaska Air Group (ALK), Tractor Supply Co. (TSCO), Philip Morris International (PM), Union Pacific (UNP),

Après clôture du marché : Boston Beer Co. (SAM), Snap (SNAP)

Vendredi

Avant bourse : Verizon (VZ), Schlumberger (SLB), American Express (AXP), Kimberly-Clark (KMB)

Clôture après-vente : Aucun rapport notable prévu pour la publication

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter : @emily_mcck

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