Boom to dark: Cathie Wood’s Ark se dirige vers son pire mois | Actualités des marchés financiers

Cela a été un changement radical de fortune pour Wood, dont les sélections de titres ont émergé au plus fort de la pandémie.

Par Bloomberg

Le fonds phare ARK Innovation de Cathie Wood se dirige vers son pire mois de tous les temps alors qu’avril va de mal en pis pour l’ancien sélectionneur de titres vedette.

Avec une journée de négociation à venir, l’ETF est en baisse de 26 %, éclipsant facilement la précédente chute mensuelle la plus abrupte en janvier. Le fonds a chuté de près de 70 % par rapport à son sommet historique en 2021 après que des titres clés comme Zoom Video Communications Inc. et Teladoc Health Inc. ont chuté de leurs records inspirés par la pandémie.

C’est un changement radical de fortune pour Wood, dont les sélections d’actions ont émergé au plus fort de la pandémie alors qu’un monde verrouillé embrassait les fêtes d’anniversaire virtuelles et les rendez-vous médicaux en ligne. Avec le retour à la normale de nombreuses économies et le resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, les entreprises dites à forte croissance du panier d’ARK Innovation ont plongé.

De plus, la surperformance du fonds par rapport à l’indice S&P 500 est également en train de disparaître. Alors que l’ARK Innovation ETF (ticker ARKK) a rapporté 109% au cours des cinq dernières années contre 97% pour l’indice de référence américain, c’est loin d’être presque quatre fois meilleur jusqu’à la fin de l’année dernière.

L'ETF ARK Innovation s'effondre par rapport aux sommets de 2021, effaçant des gains massifs

Cette semaine a été particulièrement brutale, avec une vente record de 40% à Teladoc suite à un avertissement de vente. En fait, Teladoc est devenu jeudi le plus gros frein au portefeuille en 2022. Sur 37 titres, seule Signify Health Inc. est dans le vert cette année. La principale société holding de Wood, Tesla Inc., connaît son pire mois depuis mars 2020.

“Le débat sur la question de savoir si Cathie Wood ne fait que monter et baisser le bêta, ou est véritablement capable de fournir de l’alpha, continuera de faire rage”, a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell. L’alpha fait référence à une idée d’investissement qui produit des rendements supérieurs à ceux de l’indice de référence, tandis que le bêta désigne les mouvements causés par la volatilité.

Pourtant, Wood, dans une interview avec CNBC vendredi, a déclaré qu’elle n’avait “pas perdu confiance en Tesla” malgré la vente de près de 9 millions de dollars d’actions jeudi. Elle a déclaré que la société de véhicules électriques d’Elon Musk resterait probablement la plus grande participation de son fonds. Mais lorsqu’on lui a demandé si elle avait fini de vendre Tesla, elle a répondu “ne jamais dire jamais”.

Quant à Teladoc, Wood a déclaré qu’elle s’attend à ce que le cours de l’action de la société de soins de santé soit multiplié par 10 malgré sa chute jeudi. Elle a dit que c’était dans la même ligue qu’Amazon.com Inc. de Jeff Bezos, et elle a été impressionnée par la capacité de l’entreprise à attirer les meilleurs talents.

Malgré les performances médiocres d’ARKK, les investisseurs semblent garder confiance en Wood. Le fonds a jusqu’à présent attiré 231 millions de dollars d’entrées en avril malgré ses performances, et il n’y a pas eu de rachats majeurs ces derniers mois.

Le message répété de Wood est que son horizon d’investissement est d’au moins cinq ans et que le potentiel des entreprises innovantes ciblées par ARK est énorme. Le fonds a souvent utilisé des retraits dans ses titres à forte conviction pour augmenter ses positions, même si certains à Wall Street s’inquiètent du risque de concentration.

(Mises à jour avec les commentaires de Cathie Wood sur CNBC à partir du septième paragraphe)

–Avec l’aide d’Isabelle Lee.

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