Left Lane Capital accélère avec un deuxième fonds de 1,4 milliard de dollars

Moins de deux ans après la clôture de son premier fonds sur 630 millions de dollars, l’investisseur Internet et de technologie grand public Left Lane Capital a levé un véhicule beaucoup plus important de 1,4 milliard de dollars.

Ce sont des montants impressionnants pour un gestionnaire de capital-risque émergent, en particulier une entreprise dirigée par quatre investisseurs au début de la trentaine. Mais les associés directeurs de Left Lane Harley Miller, Dan Ahrens, Jason Fiedler et Vinny Pujji sont loin d’être nouveaux dans le capital-risque. Ils ont passé une grande partie de leur carrière en tant qu’investisseurs chez Centrale de capital-risque et de capital de croissance Partenaires Insight.

“Je suis un VC de carrière. C’est la seule profession que j’ai jamais connue”, a déclaré Miller, qui a rejoint Insight Partners en 2010 après avoir obtenu son baccalauréat à la Wharton School of Business de l’Université de Pennsylvanie. “J’ai su très tôt que j’étais accro à cette industrie et je savais qu’à un moment donné, je créerais ma propre entreprise.”

Chez Insight, Miller a investi dans un certain nombre d’entreprises européennes destinées aux consommateurs, notamment DeliveryHero, HelloFresh, Trivago et N26. Les fondateurs de ces sociétés sont devenus les LP et les conseillers de Left Lane.

Les autres partenaires de Miller et Left Lane ne sont pas les seuls investisseurs à quitter Insight Partners et à fonder leurs propres entreprises. Scott Maxwell était directeur général principal chez Insight avant de lancer OpenView Venture Partners en 2006. De même, Ben Levin et George McCulloch ont travaillé pour le fonds basé à New York avant de lancer Level Equity en 2009.

Miller a reconnu que Left Lane, basée à New York, est unique par rapport à d’autres entreprises prospères ayant des racines dans Insight Partners.

“Je ne pense pas qu’Insight, historiquement antérieur à Left Lane, ait jamais formellement béni un groupe quittant, que ce soit sous la forme d’une attribution d’antécédents, ou [to] Support [it] économiquement », a déclaré Miller. Insight Partners est un LP de Left Lane, a rapporté Insider en 2019.

L’accent mis par Left Lane sur la technologie grand public est complémentaire à l’activité principale d’Insight consistant à investir dans les logiciels d’entreprise. “Pourquoi parraineraient-ils des gens pour qu’ils partent faire exactement ce qu’ils font juste plus petit et probablement moins bien qu’Insight ne pourrait jamais le faire?” dit Miller.

Malgré les antécédents de Miller et d’autres partenaires et le soutien d’Insight Partner, la levée du premier fonds de Left Lane n’a pas été une mince affaire. “Ce n’est pas une hyperbole. Nous avons organisé environ 2 000 réunions de présentation au cours d’une année pour amener notre premier fonds à son plafond”, a déclaré Miller.

Lorsque Left Lane est revenu sur le marché avec son deuxième véhicule l’année dernière, les partenaires existants et nouveaux, y compris une dotation de l’Ivy League, étaient prêts à faire des chèques plus importants. Les investisseurs ont été particulièrement impressionnés par les investissements de la société dans des entreprises à croissance rapide telles que M1 Finance, une plateforme d’investissement et de conseil, et GoStudent, une startup de tutorat en ligne basée à Vienne.

Pour son dernier véhicule, Left Lane continuera de soutenir les entreprises principalement aux stades de la série A et de la série B, en rédigeant des chèques allant de 5 à 100 millions de dollars.

Les 25 professionnels de l’investissement de la société recherchent des offres en Amérique du Nord, en Europe et en Israël, y compris des entreprises qui ne collectent pas activement de fonds, a déclaré Miller.

L’une de ces entreprises est iTrustCapital, une plate-forme rentable et amorcée qui permet aux gens d’investir dans des crypto-monnaies à partir de leurs comptes 401 (k) ou de retraite individuels. Left Lane a dirigé la série A de 125 millions de dollars de la startup basée à Irvine, en Californie, pour une valorisation de plus de 1,3 milliard de dollars en janvier.

Lorsque Left Lane a approché iTrustCapital, les fondateurs de la startup n’avaient pas entendu parler d’eux ni d’Insight Partners, a déclaré Miller. Il a ajouté: “Cela vous montre à quel point le monde de l’entrepreneuriat est vaste et vaste si vous cherchez assez fort, et je pense que nous en sommes fiers.”

Image présentée avec l’aimable autorisation de Left Lane Capital (de gauche à droite : Harley Miller, Vinny Pujji, Dan Ahrens et Jason Fiedler)

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