astucieux : la moyenne des positions en actions n’est pas toujours une bonne stratégie de marché. Voici pourquoi

Les marchés étaient également nerveux cette semaine, et maintenant qu’ils se consolident depuis environ 6 mois, le conseil populaire qui fait le tour est d’acheter la baisse et de baisser la moyenne des positions existantes. Bien que la moyenne à la baisse semble intuitive, elle a été observée comme destructrice de richesse pour de nombreux investisseurs.

Lorsque la moyenne des investisseurs baisse, ils adoptent une approche à contre-courant ou espèrent que les performances passées de l’action se reproduiront à l’avenir.

Par exemple, disons qu’une action valait Rs 150 dans le passé et que vous êtes entrée dans l’action à Rs 100. Maintenant, elle est tombée à Rs 80. Dans cette situation, de nombreux investisseurs, en particulier les particuliers, ont tendance à espérer que le prix augmentera. revenir à ses sommets précédents, sans examiner ce qui a fait chuter le stock de près de moitié. Ils doublent donc leur position, se sentant ravis que leur coût moyen ait baissé, mais la réalité est que maintenant ils ont une allocation plus élevée à un commerce, qui est plus susceptible d’être perdant.



C’est principalement parce que les investisseurs ne comprennent pas qu’aller à contre-courant peut également signifier que vous négligez les risques qui poussent les autres à vendre. En outre, la moyenne à la baisse est sensible aux biais comportementaux tels que l’erreur de coût irrécupérable et l’aversion aux pertes. Le premier est le phénomène dans lequel une personne hésite à quitter une stratégie parce qu’elle a beaucoup investi dans celle-ci, même si l’abandonner serait plus rentable, tandis que le second est le phénomène dans lequel les investisseurs craignent d’accepter des pertes.

En outre, le fait que les actions qui se sont effondrées en raison de fondamentaux moroses ou en raison d’une mauvaise gouvernance d’entreprise, comme DHFL,

Communication, Suzlon, etc., ont tendance à avoir les avoirs de détail les plus élevés, ce qui prouve également ce point. En effet, les investisseurs intelligents quittent généralement ces positions après avoir constaté des signes de stress dans l’entreprise, plutôt que de réduire leur investissement en moyenne.

Ainsi, l’essentiel à retenir est que la moyenne à la baisse n’a de sens que si vous êtes convaincu que les fondamentaux de l’entreprise ne se sont pas détériorés et que les perspectives d’avenir sont également attrayantes. Sinon, vous finirez par vous adapter à l’expression populaire “Losers Average Losers”, inventée par le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs, Paul Tudor Jones.

événement de la semaine
Le marché débat et fait des recherches sur LIC depuis des mois et maintenant l’introduction en bourse tant attendue est sur le point de sortir dans les rues. Afin d’attirer les investisseurs, d’assurer une liquidité suffisante et d’initier la réalisation de leurs objectifs de désinvestissement, le gouvernement a décidé de vendre une participation de seulement 3,5 % dans LIC. Même après la réduction de la taille de l’émission, LIC reste la plus grande introduction en bourse de l’histoire de l’Inde et devrait tester l’appétit des investisseurs la semaine prochaine sur des marchés cahoteux à l’échelle mondiale.

Ce qui est surprenant, c’est que l’introduction en bourse n’est évaluée qu’à environ 1,12x de sa valorisation intégrée, bien moins que ce qui était spéculé par les acteurs du marché. Compte tenu de la valorisation ultra raisonnable du comportement assurantiel, une revalorisation des acteurs privés n’est pas envisageable pour l’instant.

Perspectives techniques

ET CONTRIBUTEURS

L’indice Nifty 50 a clôturé sur une note négative et a continué de se consolider dans une fourchette de 16 900 à 17 350. La zone de support autour de 16 800 est établie comme un niveau très crucial car il y a eu de multiples rebonds à partir de ces niveaux.

La semaine dernière, Nifty a formé un chandelier Doji et cette semaine, l’indice a formé un modèle de marteau inversé juste autour de la zone de support. Cela laisse entendre qu’un creux mineur est en place et qu’une cassure à la hausse est peut-être attendue.

Nous suggérons aux traders de maintenir une position haussière sur Nifty pendant quelques semaines, en ciblant un nouveau test de 18 000 niveaux. Un stop loss strict juste en dessous du support immédiat de 16 850 devrait être maintenu.

attentes de la semaine
La principale vedette mondiale serait la réunion du FOMC, et il est largement prévu qu’une hausse de 50 points de base se profile. Si les actions de la Fed sont plus bellicistes que prévu, des réactions instinctives peuvent être observées. De plus, le taux de chômage sera suivi de près.

Chez nous, les chiffres mensuels des ventes d’automobiles ne manqueront pas de susciter l’intérêt des investisseurs qui tentent de prévoir les tendances futures des actions automobiles. De plus, alors que la plus grande introduction en bourse de l’Inde, LIC, est sur le point d’être lancée, il pourrait y avoir un impact sur les marchés secondaires étant donné que la liquidité sera acheminée vers l’introduction en bourse.

Compte tenu de ces événements et de la saison actuelle des résultats, la volatilité observée cette semaine devrait également se poursuivre la suivante.

Nifty 50 a clôturé la semaine à 17 102,55, en baisse de 0,40 %.

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