L’inflation a-t-elle atteint un pic ? Trois signes que les prix pourraient bientôt baisser

Un gallon d’essence coûte environ le double de ce qu’il coûtait en janvier 2021. Les prix des maisons ont augmenté de 19,8 % d’une année sur l’autre en février. Et, en mars, les courses coûtaient 10 % de plus qu’un an plus tôt.

Heureusement, certains analystes pensent que le fardeau pourrait bientôt s’alléger et que nous avons atteint un sommet inflationniste.

Cette semaine, la Réserve fédérale se réunira et annoncera probablement son intention de relever les taux d’intérêt, un outil utilisé pour lutter contre l’inflation galopante. Cependant, les investisseurs craignent que l’accélération du rythme des hausses de taux d’intérêt n’entraîne l’économie dans la récession.

Ryan Detrick, stratège en chef du marché pour LPL Financial, pense qu’il est probable que l’inflation ait déjà atteint un pic d’elle-même et que la Fed pourrait commencer à réduire les taux d’intérêt d’ici le second semestre.

L’indice de base des dépenses de consommation personnelle, que la Réserve fédérale surveille de près pour mesurer le prix des biens et services, a augmenté de 5,2 % en mars, hors prix des aliments et de l’énergie, en deçà des attentes des économistes et en baisse sur une base mensuelle pour le premier fois depuis octobre 2020.

Les analystes d’UBS ont également déclaré ce mois-ci qu’ils s’attendaient à ce que l’inflation culmine probablement en mars, puis chute “fortement”.

Detrick pointe vers trois indicateurs économiques clés pour cette croyance : une baisse des prix des voitures d’occasion, un manque d’inflation “collante” et un relâchement relatif du chaos de la chaîne d’approvisionnement (bien que les fermetures liées à Covid en Chine pourraient y mettre fin).
La pénurie de puces causée par les problèmes de la chaîne d’approvisionnement et l’invasion de l’Ukraine par la Russie a rendu très difficile l’obtention d’une nouvelle voiture, et les prix des voitures et des camions d’occasion ont grimpé en flèche. En février, le prix d’une voiture d’occasion a augmenté d’environ 45 % d’une année sur l’autre, selon le Manheim Used Car Value Index. Mais il est depuis descendu à environ 25 %. Deux mois de baisse montrent que les prix des voitures d’occasion, qui représentent 4 % de l’indice des prix à la consommation, pourraient enfin revenir aux niveaux d’avant la pandémie.
La Federal Reserve Bank d’Atlanta divise l’inflation en deux catégories : collante et flexible. L’inflation collante est un panier de biens dont le prix a tendance à changer plus lentement et de façon permanente, comme le coût de l’éducation, des transports en commun et de l’assurance automobile. L’inflation flexible comprend les articles dont le coût augmente et diminue plus rapidement : l’essence, les vêtements, le lait et le fromage.

Au cours de la stagflation des années 1970, l’inflation à la fois rigide et flexible a augmenté. Mais jusqu’à présent, l’inflation rigide est restée relativement stable par rapport à l’inflation flexible, un bon signe que cela pourrait encore être temporaire.

Bien sûr, cela pourrait prendre un certain temps pour que l’inflation persistante rattrape son retard, mais Detrick se dit optimiste. Le gonflage flexible est comme un élastique, a-t-il dit, vous pouvez l’étirer assez loin et il reviendra quand même.

Et bien que les fermetures en Chine puissent nuire à la chaîne d’approvisionnement mondiale, il semble que les problèmes s’atténuent – ​​du moins pour le moment. Si les entreprises peuvent facilement obtenir plus de fournitures, les prix des matériaux baissent et les consommateurs ne seront pas facturés autant pour les biens et services, a déclaré Detrick.

Selon les données de LPL Financial, les tarifs d’expédition de Shanghai à Los Angeles, New York et Rotterdam sont en baisse de 28 % en moyenne par rapport au pic de l’année dernière. La fiabilité des horaires des porte-conteneurs continue également de s’améliorer, selon de nouvelles données de la société d’analyse Sea-Intelligence. Mars a également marqué le troisième mois consécutif de baisse des retards moyens des porte-conteneurs.

La baisse de l’inflation pourrait en conséquence être soudaine, en particulier pour les biens durables, a déclaré Detrick. Pourtant, a-t-il averti, il est difficile de dire si nous voyons la lumière au bout du tunnel – ou un train venant en sens inverse.

Le grand jour de Buffett et Munger

Les investisseurs ont afflué à Omaha ce week-end pour l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway, la première depuis 2019.

Là, ils ont regardé les gourous du marché Warren Buffett et Charlie Munger faire des remarques sur l’état de l’économie et du marché boursier. Ils ont également apprécié les friandises fournies par See’s Candies et Dairy Queen, propriété de Berkshire, rapporte mon collègue de CNN Business, Paul R. La Monica.

Entre tous les cornets de crème glacée et les caramels, Berkshire a révélé samedi avoir acheté plus de 51 milliards de dollars d’actions au cours du premier trimestre 2022, même si Buffett a décrit son humeur d’investissement actuelle comme “léthargique”.

Plus de 3 milliards de dollars provenaient de leurs propres actions, mais d’autres grands noms comprenaient Chevron, Apple, Bank of America et American Express. Ensemble, ces quatre actions représentent environ les deux tiers de la juste valeur du portefeuille de près de 388 milliards de dollars de Berkshire.

Charlie Munger a utilisé sa plateforme samedi pour dénoncer le bitcoin et la crypto-monnaie, qu’il a comparés à une “maladie vénérienne” plus tôt cette année.

Munger a déclaré samedi que si un conseiller en placement veut que vous mettiez l’argent de la retraite en bitcoin, “Dites simplement non”, dans un coup apparent à l’annonce récente de Fidelity selon laquelle il prévoyait de laisser les investisseurs acheter du bitcoin pour leurs comptes 401 (k).
Il a également attaqué ce qu’il a appelé une augmentation “dégoûtante” des attitudes de jeu envers l’investissement, popularisées par les actions de mèmes. Munger a déclaré que le récent “dénouement” du cours de l’action de la plateforme de trading en ligne Robinhood était “une certaine justice”.

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Lundi: Fabrication ISM ; Dépenses de construction ; Gains de Foxconn et Clorox

Mardi: Enquête sur les offres d’emploi et la rotation de la main-d’œuvre (JOLTS); Commandes d’usine ; Gains de Match Group, Starbucks, Lyft et Airbnb

Mercredi: rapport emploi ADP ; déclaration du FOMC ; Conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell ; Gains de CVS, Dine Brands, Applebee’s, Yum Brands et Uber

Jeudi: Inscriptions hebdomadaires au chômage ; Taux hypothécaires ; Gains de Budweiser APAC et Kellogg’s

Vendredi: rapport sur les emplois d’avril ; Gains d’Under Armour et de Draft Kings

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