Les actions américaines se redressent après que Powell ait retiré une plus grande hausse des taux de la table

Les actions et les obligations d’État américaines se sont redressées après que le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, a semblé exclure une augmentation des taux de 0,75 point de pourcentage lors de l’une de ses prochaines réunions.

La banque centrale américaine a annoncé mercredi sa première hausse de taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage en plus de 20 ans, mais cette décision était largement attendue et les investisseurs se sont plutôt concentrés sur les commentaires de Powell lors d’une conférence de presse ultérieure.

Powell a signalé que le comité d’élaboration des politiques de la Fed prévoyait de mettre en œuvre des augmentations de 0,5 point de pourcentage lors de ses deux prochaines réunions, mais n’envisageait pas « activement » une augmentation plus agressive de 0,75 point de pourcentage. J’ai toutefois ajouté que « si des tarifs plus élevés sont requis, nous n’hésiterons pas à les livrer ».

Le rendement du bon du Trésor à deux ans, qui est particulièrement sensible à la politique de la banque centrale, a chuté de 0,13 point de pourcentage après la conférence de presse, à 2,64 %. Les rendements chutent lorsque les prix augmentent.

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans de référence a chuté de 0,04 point de pourcentage, à 2,92%, après avoir grimpé à l’approche de l’annonce.

L’indice de référence de Wall Street, le S&P 500, a clôturé en hausse de 3%, son plus grand gain sur une journée depuis mai 2020. Le Nasdaq Composite, qui était en territoire négatif peu de temps avant le début de la conférence de presse, a terminé en hausse de 3,2%.

Michael de Pass, responsable des taux linéaires chez Citadel Securities, a déclaré que la réponse reflétait le fait que les investisseurs avaient pris en compte la plupart des plans de la Fed.

«C’était toujours belliciste dans l’ensemble, mais il y avait un prix raisonnable. . . ce n’est pas comme si Powell avait fait un 180 complet, mais le scénario le plus belliciste a été retiré de la table pour l’instant – ils ont dit “ce sera 50 points de base pour les deux prochaines réunions, puis nous réévaluerons”.

Le rythme annuel de l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis a atteint 8,5 % en mars, alors que les coûts de l’énergie et des aliments ont émergé en réponse à l’invasion de l’Ukraine par la Russie. L’inflation de la zone euro atteint un niveau record de 7,5 %.

L’annonce de la Fed est la pièce maîtresse d’une semaine chargée de mises à jour des banques centrales du monde entier. Ailleurs, les marchés des obligations d’État étaient sous pression mercredi.

Le rendement des obligations australiennes à 10 ans a augmenté de plus de 0,2 point de pourcentage pour atteindre un sommet de 3,57% mercredi, après que la banque centrale du pays a relevé mardi son principal taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage plus élevé que prévu – sa première mesure de ce type en plus de à la décennie

“L’Australie a lancé le pistolet une semaine où nous avons des réunions plus importantes de la banque centrale”, a déclaré Edward Park, directeur des investissements de Brooks Macdonald. “C’était un rappel ferme que les marchés obligataires peuvent être pris au dépourvu.”

Le rendement du Bund allemand à 10 ans a touché près de 1,04%, avant de revenir à un peu moins de 1%, après que la responsable politique de la Banque centrale européenne, Isabel Schnabel, a déclaré au journal allemand Handelsblatt qu’une hausse des taux en juillet était “possible”.

Pendant ce temps, le rendement de l’obligation indienne à 10 ans a augmenté de 0,26 point de pourcentage pour atteindre 7,4 %. La Reserve Bank of India a annoncé mercredi une hausse surprise des taux de 0,4 point de pourcentage, la première augmentation en près de quatre ans.

Les traders s’attendent également à ce que la Banque d’Angleterre relève ses taux jeudi.

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