Regardez la conférence de presse du président Jerome Powell après la plus forte hausse des taux de la Fed depuis 2 décennies

Le Dow Jones et le S&P 500 atteignent des sommets après la hausse des taux

Le Dow Jones et le S&P 500 ont atteint leurs plus hauts de la journée peu de temps après que la Fed a annoncé sa dernière décision en matière de politique monétaire.

À un moment donné, le Dow Jones a augmenté de 255,77 points, soit 0,8 %. Le S&P 500 a brièvement augmenté de 0,86 %. Les deux indices de référence ont depuis diminué par rapport à ces niveaux, mais restent plus élevés ce jour-là.

Fred Imbert

Ce qui a changé dans le communiqué de la Fed

Les principaux changements apportés à la déclaration incluent la réunion du 16 mars, notamment la banque centrale notant que “les blocages liés au COVID en Chine sont susceptibles d’exacerber les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Le Comité est très attentif aux risques d’inflation”.

Cliquez ici pour voir ce qui a changé dans la déclaration.

Fred Imbert, hannah miao

La Fed relève ses taux de 50 points de base, la plus forte hausse en 2 décennies

La Fed a relevé ses taux de 50 points de base, marquant la plus forte hausse de taux de la banque centrale depuis 2000.

La déclaration de mercredi a noté que l’activité économique “a légèrement diminué au premier trimestre”, mais a noté que “les dépenses des ménages et les investissements fixes des entreprises sont restés solides”. L’inflation “reste élevée”, indique le communiqué.

La Fed a également déclaré qu’elle commencerait à réduire son énorme bilan de 9 000 milliards de dollars le 1er juin.

Fred Imbert

Stratégies de trading pour le marché post-Fed

Citi affirme que les actions doivent encore baisser avant que la Fed ne repense les hausses de taux

Historiquement, le marché pouvait compter sur la Fed pour intervenir avec une politique facile pour aider à limiter les pertes importantes en actions. Mais avec une inflation atteignant des sommets en 40 ans, les analystes de Citi affirment que la banque centrale pourrait attendre plus longtemps pour lever le pied.

Les données suggèrent que la Fed pourrait attendre que le S&P 500 tombe au niveau de 3 800, soit 9 % en dessous de la clôture de mardi.

“Une inflation élevée contraint la Fed, rendant la politique d’assouplissement monétaire moins probable si la croissance (ou les marchés) échoue”, a déclaré mercredi l’analyste de Citi, Alexander Saunders. “Nous soutenons depuis longtemps qu’une inflation élevée mettrait la Fed dans une impasse – lorsque la croissance s’affaiblit, elle ne serait pas disposée ou capable de participer au sauvetage en assouplissant la politique monétaire.”

—Tanaya Macheel

L’histoire montre que ces actions battent le marché alors que les taux à court terme grimpent

Les taux d’intérêt à court terme sont en chute libre cette année, le rendement du Trésor à 2 ans ayant presque quadruplé en 2022. Alors que la Réserve fédérale devrait à nouveau relever le taux des fonds fédéraux de référence lors de sa réunion de mai, CNBC Pro a sélectionné les actions qui ont surperformé. lors des précédentes périodes de hausse des taux à court terme. Jetez un œil à notre liste sur CNBC Pro.

Un nom qui ressort de notre analyse historique est celui de la société de services financiers Charles Schwab. La société profite de la hausse des taux de plusieurs façons. Par exemple, l’entreprise réinvestit les soldes de ses clients à des rendements plus élevés, tandis que le taux qu’elle paie sur ces soldes est à la traîne, ce qui élargit la marge d’intérêt nette. Effectivement, les actions de Schwab ont augmenté de plus de 5 % cette semaine avant la publication du communiqué de la réunion de la Fed et la conférence de presse.

hannah miao

Actions et obligations en difficulté depuis la première hausse

La première hausse de la Fed en mars n’a pas beaucoup calmé les marchés.

Les actions ont initialement rebondi après la réunion de la Fed de mars, le S&P 500 gagnant plus de 6 % au cours de la dernière moitié du mois. Cependant, après un mois d’avril difficile, l’indice boursier large a atteint de nouveaux creux pour l’année. Le Nasdaq Composite a connu une période encore plus difficile et est en baisse de près de 20 % pour l’année.

La liquidation des obligations a été encore plus dramatique. Le rendement du Trésor à 10 ans était de 2,16 % le 15 mars, la veille de la première hausse. Ce rendement de référence s’est échangé au-dessus de 3 % plusieurs fois cette semaine.

— Jesse Pound

Les arguments en faveur d’un rassemblement de secours post-Fed

Le marché est tellement prêt pour la forte hausse des taux de la Réserve fédérale plus tard mercredi qu’il pourrait voir un rallye de soulagement une fois qu’il sera passé.

Nicholas Colas de DataTrek a noté que la configuration du marché avant la décision de la Fed “est une copie presque conforme” des deux dernières réunions. Après ces réunions, le S&P 500 a rebondi entre 5,2% et 6,3% au cours des deux semaines suivantes, a déclaré Colas.

Rick Rieder de BlackRock a également noté que la Fed pourrait déclencher un rallye de secours, ajoutant que la récente vente du marché pourrait toucher à sa fin.

Les actions sortent d’un mois d’avril horrible, le S&P 500 chutant de plus de 8 % pour sa plus forte baisse mensuelle depuis mars 2020.

Fred Imbert

Hausse des taux de 50 points de base attendue

Le consensus à Wall Street est que la Réserve fédérale relève ses taux de 50 points de base mercredi. Cependant, certains investisseurs craignent toujours que le président de la Fed, Jerome Powell, ne signale une politique monétaire encore plus agressive, alors que la banque centrale tente d’éviter les pressions inflationnistes les plus fortes observées depuis des décennies.

“Je pense qu’ils vont 50 [basis points], et il semble qu’ils soient déterminés à augmenter suffisamment les taux pour tuer l’inflation “, a déclaré Jim Caron, stratège en chef des titres à revenu fixe de l’équipe mondiale des titres à revenu fixe de Morgan Stanley Investment Management, à CNBC plus tôt cette semaine. ” Mais c’est le vrai débat . Essaient-ils d’atteindre l’objectif d’inflation d’ici 2024 ? S’ils le sont, l’inflation des salaires est assez élevée et cela nécessitera encore plus de resserrement que ne le prévoit la Fed.”

Fred Imbert, Patti Domm

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