Jim Cramer dit qu’il voit des signes que l’inflation atteint son maximum

Jim Cramer de CNBC a exhorté les investisseurs à long terme à rester calmes lors de la chute du marché boursier de jeudi, affirmant que l’inflation semblait atteindre un pic.

“Des bonnes affaires sont créées par cette panique”, a déclaré Cramer, lors de la “réunion mensuelle” de son club d’investissement. “Si vous avez de l’argent comme nous… il est temps de remettre plus d’argent” sur le marché.

Les actions étaient écrasées par les inquiétudes concernant l’inflation galopante et si la Réserve fédérale en faisait assez pour l’éradiquer.

“Nous ne paniquons pas”, a déclaré Cramer. “L’inflation ne sera plus comme ça dans trois mois”, suggérant que le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait finalement être en mesure d’organiser un atterrissage en douceur de l’économie.

La vente de jeudi, menée par la baisse de plus de 4% du Nasdaq, intervient un jour après un rassemblement majeur à Wall Street qui a été déclenché par Powell excluant pour l’instant une hausse potentielle de 75 points de base lors des prochaines réunions.

Les banquiers centraux ont augmenté les taux d’intérêt de 50 points de base mercredi, la plus forte hausse en deux décennies. La Fed a relevé ses taux de 25 points de base en mars, la première hausse en plus de trois ans.

Lors de sa conférence de presse après la réunion de mai, Powell a également déclaré que des hausses de 50 points de base pourraient être nécessaires lors des deux prochaines réunions en juin et juillet. Des augmentations de taux sont également observées lors des réunions de septembre, novembre et décembre.

Cramer a déclaré qu’il pensait que l’intensité de la vente d’actions de jeudi était liée à la poursuite des ventes sur le marché obligataire, qui a poussé le rendement du Trésor à 10 ans solidement au-dessus de 3% à ses plus hauts niveaux depuis 2018.

Les rendements obligataires évoluent à l’inverse du prix.

Les investisseurs obligataires vendent probablement leurs avoirs, a suggéré Cramer, car ils pensent que Powell a eu tort de dire que la Fed “n’envisage pas activement” une hausse de 75 points de base alors que l’économie fait face à sa plus forte poussée d’inflation depuis le début des années 1980. Les mouvements du marché obligataire déclenchent à leur tour des ventes d’actions par des traders algorithmiques, a déclaré Cramer.

“Nous pensons que peu importe [Powell] mentionné. Ce qui compte, ce sont les machines, ces machines qui sont prêtes à échanger une obligation et nous avons franchi une brèche de 3% sur le 10 ans. Les machines savent que nous testons la décision de Powell d’aller contre 75 [basis points]”, a déclaré Cramer.

Cependant, Cramer a déclaré qu’il adoptait un point de vue différent et c’est pourquoi il reste constructif pendant le carnage. “Nous voyons trop de cas où l’inflation recule”, a déclaré Cramer, citant le recul des prix du cuivre et de l’aluminium comme deux exemples.

Les prix de l’énergie devraient rester élevés en raison de la guerre russo-ukrainienne en cours, a reconnu Cramer. D’autre part, Cramer a déclaré que la hausse des taux hypothécaires devrait refroidir le marché du logement, et il a ajouté qu’il y avait des signes que la demande de voitures d’occasion diminuait également. “Les apports pour l’inflation sont en baisse”, a-t-il déclaré.

Plus tôt jeudi, Cramer a mis son argent où sa bouche est, initiant une position dans le géant de la bière, du vin et des spiritueux Constellation Brands (STZ).

(voir ici pour une liste complète du portefeuille de Jim Cramer’s Charitable Trust.)

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