Les marchés applaudissent après que Powell minimise des hausses de taux encore plus importantes

NEW YORK (AP) – Le Dow Jones Industrial Average a bondi de plus de 900 points et le S&P 500 a enregistré son plus gros gain en deux ans mercredi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a minimisé la probabilité d’une hausse encore plus importante des taux d’intérêt après avoir annoncé la plus forte hausse des taux. depuis 2000.

Ces remarques, intervenues après que la Fed a annoncé sa décision de relever son taux directeur du double du montant habituel, ont apaisé les inquiétudes selon lesquelles la banque centrale était en route vers une augmentation massive de trois quarts de point de pourcentage lors de sa prochaine réunion en Juin.

Le S&P 500 a grimpé de 3 %, sa meilleure journée depuis mai 2020. L’indice de référence est désormais en hausse de 4,1 % cette semaine, ce qui représente environ la moitié de sa perte mensuelle en avril. Le Dow Jones a bondi de 2,8 % et le Nasdaq de 3,2 %. Les indices avaient tous été brièvement dans le rouge plus tôt dans la journée.

Les rendements obligataires ont chuté après l’annonce de la Fed. Le rendement du Trésor à 2 ans a chuté à 2,64% contre 2,78% mardi soir, un mouvement inhabituellement important. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui influence les taux hypothécaires, est tombé à 2,93% contre 2,96% Il avait initialement bondi à 3,01% jusqu’aux propos de Powell lors d’une conférence de presse.

Les commentaires sont intervenus peu de temps après que la Fed a déclaré qu’elle avait relevé son taux d’intérêt à court terme de référence d’un demi-point de pourcentage, c’est la décision la plus agressive depuis 2000, et a annoncé de nouvelles hausses de taux importantes à venir. L’augmentation a porté le taux directeur de la Fed dans une fourchette de 0,75% à 1%, le point le plus élevé depuis que la pandémie a frappé il y a deux ans.

La Fed a également annoncé des détails sur la façon dont elle commencera à réduire ses énormes avoirs en dette du Trésor et en titres adossés à des créances hypothécaires, un outil que la banque centrale a utilisé pour aider à maintenir les taux d’intérêt à long terme bas.

Le S&P 500 a augmenté de 124,69 points à 4 300,17. Le Dow a grimpé de 937,27 points à 34 061,06. Le Nasdaq a gagné 401,10 points à 12 964,86.

Les actions des petites entreprises ont également affiché de solides gains. Le Russell 2000 a augmenté de 51,07 points, soit 2,7%, à 1 949,92.

La dernière décision de la Fed était largement attendue, les marchés se stabilisant cette semaine avant la mise à jour de la politique, mais Wall Street craignait que la Fed ne décide d’augmenter les taux de trois quarts de point de pourcentage dans les mois à venir.

Powell a apaisé ces inquiétudes, affirmant que la banque centrale “n’envisage pas activement” une telle augmentation.

Le VIX, un indice qui mesure à quel point les investisseurs s’inquiètent des baisses à venir du S&P 500, a chuté d’environ 11 %, l’une de ses plus fortes baisses cette année, après les remarques de Powell.

Plus tôt, Powell a également déclaré que l’économie pouvait survivre à des augmentations de taux sans tomber dans une récession.

“L’économie est forte et bien positionnée pour gérer une politique monétaire plus stricte”, a-t-il déclaré, tout en prévenant que “ce ne sera pas facile”.

Les investisseurs s’inquiètent de savoir si la Fed peut réussir la danse délicate pour ralentir suffisamment l’économie pour stopper une inflation élevée, mais pas au point de provoquer un ralentissement. Pourtant, le marché a applaudi les derniers mouvements de la Fed.

“Ce sont certainement des jours grisants où le marché ne cligne pas des yeux à la hausse des taux la plus agressive en 22 ans, mais gardez à l’esprit que cela a été extrêmement bien télégraphié et pris en compte”, a déclaré Mike Loewengart, directeur général, stratégie d’investissement chez E-TRADE. de Morgan Stanley.

La banque centrale a également annoncé qu’elle commencerait à réduire son énorme bilan de 9 000 milliards de dollars, composé principalement de bons du Trésor et d’obligations hypothécaires, à partir du 1er juin.

Les gains du marché ont été généralisés mercredi. Environ 85% des actions du S&P 500 ont enregistré des gains, les sociétés technologiques alimentant une grande partie de la progression. Rose pomme 4,1%.

Les actions énergétiques ont été parmi les plus gros gagnants après une augmentation de 5,3 % du prix du pétrole brut américain après que l’Europe s’est rapprochée d’un embargo sur le pétrole russe alors que ce pays poursuit sa guerre contre l’Ukraine. Tout embargo pourrait mettre à rude épreuve les approvisionnements en pétrole et pousser les prix encore plus haut. Exxon Mobil a augmenté de 4 %.

Le changement agressif de la Fed pour augmenter les taux d’intérêt intervient alors que la hausse de l’inflation exerce une pression accrue sur les entreprises et les consommateurs. Les coûts plus élevés de l’énergie et d’autres matières premières ont incité de nombreuses entreprises à augmenter les prix et à émettre des prévisions prudentes à leurs investisseurs. Wall Street et les économistes craignent que la hausse des prix de tout, de la nourriture à l’essence et aux vêtements, ne provoque un ralentissement des dépenses de consommation et ne freine la croissance économique.

Les inquiétudes se sont aggravées avec l’invasion de l’Ukraine par la Russie et son impact sur les prix de l’énergie et des principaux produits alimentaires. Les mesures de verrouillage de plus en plus strictes de la Chine en raison de l’augmentation des cas de COVID-19 ont également ajouté des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique en raison de problèmes d’approvisionnement et d’arriérés d’expédition.

Wall Street surveille de près les données économiques pour détecter tout signe de ralentissement de l’inflation. Les prix à la consommation ont bondi en mars, mais une mesure de l’inflation qui exclut les aliments et l’énergie a connu sa plus faible hausse mensuelle depuis septembre. C’était un signe bienvenu pour les investisseurs et plus de la même chose dans les mois à venir, les craintes d’inflation de tempérament froid.

“Si nous pouvons obtenir quelques lectures supplémentaires montrant un ralentissement de l’inflation, cela pourrait être le match qui suscite une certaine confiance”, a déclaré Ryan Detrick, stratège en chef du marché pour LPL Financial.

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AP Business Writer Stan Choe a contribué. Vega a rapporté de Los Angeles.

Damian J. Troise et Alex Veiga, The Associated Press

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