Shell réalise des bénéfices records alors que la guerre en Ukraine secoue les marchés de l’énergie

Shell a annoncé ses bénéfices trimestriels les plus élevés de son histoire en capitalisant sur la volatilité des marchés mondiaux de l’énergie après l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Le bénéfice ajusté de la plus grande compagnie pétrolière d’Europe a atteint 9,1 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année, soit près de trois fois les 3,2 milliards de dollars enregistrés un an plus tôt.

Cela a dépassé les estimations moyennes des analystes de 8,7 milliards de dollars et était en hausse par rapport à 6,4 milliards de dollars au cours des trois derniers mois de 2021.

Les actions de Shell ont augmenté de plus de 3% en début de séance jeudi.

Les bénéfices records de Shell s’ajouteront aux appels des politiciens britanniques pour une taxe exceptionnelle sur les bénéfices des sociétés pétrolières et gazières, après une augmentation des bénéfices de BP plus tôt cette semaine.

Les résultats complètent une série de bénéfices exceptionnels au premier trimestre pour les plus grandes sociétés pétrolières et gazières du monde. BP a déclaré des bénéfices sous-jacents de 6,2 milliards de dollars, les plus élevés depuis 2008, tandis que la société norvégienne Equinor, contrôlée par l’État, a enregistré son bénéfice trimestriel avant impôts le plus élevé de 18 milliards de dollars.

Les bénéfices de Shell ont été tirés par ses divisions de production de pétrole et de gaz intégré, qui ont généré respectivement 4,1 milliards de dollars et 3,5 milliards de dollars de bénéfices ajustés, et par une solide performance de ses négociants.

“La guerre en Ukraine est avant tout une tragédie humaine, mais elle a également provoqué des perturbations importantes sur les marchés mondiaux de l’énergie et a montré qu’une énergie sûre, fiable et abordable ne peut tout simplement pas être tenue pour acquise”, a déclaré le directeur général de Shell, Ben van Beurden.

Shell est le plus grand négociant de gaz naturel liquéfié au monde et un grand négociant de pétrole. Les prix du GNL, en particulier, ont grimpé en flèche alors que les efforts européens pour réduire la dépendance vis-à-vis du gaz canalisé en provenance de Russie ont accru la concurrence pour les charges du carburant. Shell a produit 8 millions de tonnes de GNL au premier trimestre et vendu 18,3 millions de tonnes, a-t-il précisé.

“Des conditions commerciales favorables” signifiaient que les bénéfices de ce que Shell appelle le trading et l’optimisation étaient similaires à ceux du trimestre précédent pour le gaz et “nettement plus élevés” pour les produits pétroliers. Cela l’a aidé à réduire sa dette nette à 48,5 milliards de dollars, contre 52,6 milliards de dollars à la fin de l’année dernière.

Shell était moins exposé à la Russie que ses rivaux européens BP et Total. Avant la guerre, la Russie devait contribuer à 5% de la production totale de pétrole et de gaz de Shell en 2022, contre 16% pour Total et 28% pour BP, selon la banque d’investissement Jefferies.

La décision de Shell de céder ses activités en Russie, y compris une participation de 27,5% dans le projet de gaz naturel liquéfié Sakhalin-2 avec Gazprom, a entraîné des charges après impôts de 3,9 milliards de dollars, a indiqué la société.

La supermajor basée au Royaume-Uni a déclaré avoir réalisé 4 milliards de dollars sur les 8,5 milliards de dollars de rachats d’actions annoncés pour le premier semestre et s’attend à ce que les distributions aux actionnaires pour le second semestre 2022 dépassent 30% des flux de trésorerie d’exploitation. Le flux de trésorerie d’exploitation pour le premier trimestre était de 14,8 milliards de dollars.

“L’essentiel ici est que Shell continue de générer des flux de trésorerie d’exploitation et des flux de trésorerie disponibles bien supérieurs à tous ses pairs”, a déclaré Biraj Borkhataria, analyste chez RBC Capital Markets.

Comme pour BP, Shell ne divulgue pas la part de ses revenus générée au Royaume-Uni. Shell était le sixième plus grand producteur de gaz de la mer du Nord au Royaume-Uni l’année dernière, selon les données du cabinet de conseil Rystad Energy.

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