Les forces fondamentales s’affrontent sur un marché pétrolier turbulent

Les contrats à terme sur le pétrole brut US West Texas Intermediate se négocient légèrement à la hausse vendredi, mais sont toujours en mesure d’afficher leur première perte hebdomadaire en trois semaines, les fondamentaux mitigés continuant de contrôler l’évolution des prix.

Les commerçants haussiers placent leurs espoirs de prix plus élevés sur la diminution des approvisionnements en carburant pour la Russie, tandis que les commerçants baissiers parient sur des hausses agressives des taux d’intérêt de la banque centrale pour lutter contre l’inflation incontrôlable et les blocages COVID de la Chine ralentiront la croissance et la demande mondiales.

Dans le même temps, un rapport de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a mis en évidence jeudi les facteurs de duel sur le marché, affirmant que la hausse de la production de pétrole au Moyen-Orient et aux États-Unis et un ralentissement de la croissance de la demande devraient “remédier à un déficit aigu de l’offre dans un contexte de aggravation de la perturbation de l’approvisionnement russe.

De plus, alors que l’accent était surtout mis cette semaine sur le marchandage de l’Union européenne sur un embargo sur le pétrole russe, les derniers chiffres sur les stocks américains ont souligné la dynamique qui pousse les prix à la hausse.

Facteurs affectant l’offre

L’EIA réduit les prévisions de production de brut aux États-Unis

Du côté de l’offre, l’EIA a revu à la baisse ses prévisions de production de brut aux États-Unis pour 2022 et 2023. Elle prévoit désormais une production moyenne de 11,9 millions de barils par jour (bpj) en 2022, contre une estimation précédente de 12 bpj.

La production de brut américain devrait augmenter de 940 000 bpj pour atteindre 12,85 millions de bpj en 2023, selon le même rapport mensuel de l’EIA. Pétrole total des États-Unis…

Les contrats à terme sur le pétrole brut US West Texas Intermediate se négocient légèrement à la hausse vendredi, mais sont toujours en mesure d’afficher leur première perte hebdomadaire en trois semaines, les fondamentaux mitigés continuant de contrôler l’évolution des prix.

Les commerçants haussiers placent leurs espoirs de prix plus élevés sur la diminution des approvisionnements en carburant pour la Russie, tandis que les commerçants baissiers parient sur des hausses agressives des taux d’intérêt de la banque centrale pour lutter contre l’inflation incontrôlable et les blocages COVID de la Chine ralentiront la croissance et la demande mondiales.

Dans le même temps, un rapport de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a mis en évidence jeudi les facteurs de duel sur le marché, affirmant que la hausse de la production de pétrole au Moyen-Orient et aux États-Unis et un ralentissement de la croissance de la demande devraient “remédier à un déficit aigu de l’offre dans un contexte de aggravation de la perturbation de l’approvisionnement russe.

De plus, alors que l’accent était surtout mis cette semaine sur le marchandage de l’Union européenne sur un embargo sur le pétrole russe, les derniers chiffres sur les stocks américains ont souligné la dynamique qui pousse les prix à la hausse.

Facteurs affectant l’offre

L’EIA réduit les prévisions de production de brut aux États-Unis

Du côté de l’offre, l’EIA a revu à la baisse ses prévisions de production de brut aux États-Unis pour 2022 et 2023. Elle prévoit désormais une production moyenne de 11,9 millions de barils par jour (bpj) en 2022, contre une estimation précédente de 12 bpj.

La production de brut américain devrait augmenter de 940 000 bpj pour atteindre 12,85 millions de bpj en 2023, selon le même rapport mensuel de l’EIA. La consommation totale de pétrole aux États-Unis devrait augmenter de 730 000 bpj pour atteindre 20,51 millions de bpj en 2022.

Les stocks de brut américains augmentent suite à une importante libération des réserves stratégiques – EIA

Les stocks commerciaux de brut américain ont augmenté la semaine dernière en raison d’une libération record de pétrole des réserves stratégiques américaines, mais cela n’a pas pu empêcher une nouvelle baisse de l’approvisionnement en essence avant la saison de conduite, a déclaré mercredi l’Energy Information Administration.

Les stocks de brut ont augmenté de 8,5 millions de barils au cours de la semaine du 6 mai à 424,2 millions de barils, alors que les analystes s’attendaient à une baisse de 457 000 dans un sondage Reuters.

L’augmentation des stocks de pétrole brut était due à une combinaison de la libération de 7 millions de barils de la réserve stratégique de pétrole des États-Unis et d’une baisse des exportations. La publication du SPR a été ordonnée par le président Biden il y a des semaines avec l’intention de faire baisser les prix de l’essence.

La baisse des exportations a probablement été causée par une baisse de la demande étrangère en raison de la force du dollar américain. Le billet vert a atteint son plus haut niveau en 20 ans face à un panier de principales devises la semaine dernière, ce qui a probablement freiné la demande pour la matière première libellée en dollar.

Par ailleurs, les stocks de brut au centre de livraison de Cushing, dans l’Oklahoma, ont chuté de 587 000 barils la semaine dernière, a déclaré l’EIA. L’EIA a également signalé que les importations nettes de brut américain ont augmenté la semaine dernière de 632 000 barils par jour, a déclaré l’EIA.

Forte demande entraînant une baisse des produits

Les volumes de pétrole brut des raffineries ont augmenté de 230 000 barils par jour la semaine dernière, a indiqué l’EIA, tandis que les taux d’utilisation des raffineries ont augmenté de 1,6 point de pourcentage. L’utilisation globale se situe maintenant à 90%, mais les analystes ont noté que plusieurs installations américaines ont fermé au cours des deux dernières années.

Les raffineries toujours en ligne se bousculent pour répondre à la forte demande, entraînant des baisses de produits énergétiques. Les stocks d’essence ont diminué de 3,6 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 6 mai. Cela a fait chuter les stocks à 225 millions de barils. Ce n’est pas bon étant donné que les États-Unis sont à l’aube de la saison de conduite.

Les stocks de distillats, qui comprennent le diesel et le mazout, ont chuté de 913 000 barils au cours de la semaine à 104 millions de barils, et se situent maintenant à leur plus bas niveau depuis 2005. Les stocks de la côte Est sont de nouveau tombés à un niveau historiquement bas.

Analyse technique hebdomadaire

Pétrole brut WTI hebdomadaire de juillet

Analyse des indicateurs de tendance

La tendance principale est à la hausse selon le swing chart hebdomadaire. Un échange à 116,43 $ signalera une reprise de la tendance haussière. Un passage à 61,32 $ modifiera la tendance principale à la baisse. Ceci est hautement improbable, cependant.

La tendance mineure est également à la hausse. Un mouvement à travers les sommets inférieurs à 109,77 $ et 110,07 $ réaffirmera la tendance haussière. Un échange à 94,47 $ changera la tendance mineure à la baisse. Cela déplacera l’élan vers le bas.

Analyse du niveau de retracement

La première fourchette mineure est de 116,43 $ à 88,53 $. Le marché se négocie actuellement du côté fort de sa zone de retracement à 105,77 $ à 102,48 $, ce qui en fait un support.

La deuxième plus petite fourchette est de 88,53 $ à 110,07 $. Sa zone de retracement à 99,30 $ à 96,76 $ est un support supplémentaire.

Si 96,76 $ échoue en tant que support, nous pourrions voir une accélération à la baisse avec la zone de retracement à 88,88 $ à 82,37 $ la prochaine cible.

La fourchette principale est de 34,55 $ à 116,43 $. Si 82,37 $ échoue en tant que support, recherchez que la vente s’étende dans sa zone de retracement de 75,49 $ à 65,83 $.

Prévisions techniques hebdomadaires

La direction du marché du pétrole brut WTI de juin le week-end se terminant le 20 mai sera déterminée par la réaction des commerçants à 105,77 $.

Scénario haussier

Un mouvement soutenu au-dessus de 105,77 $ indiquera la présence d’acheteurs. Si ce mouvement crée suffisamment d’élan à la hausse, recherchez un nouveau test du sommet mineur à 110,07 $. Il s’agit d’un point de déclenchement potentiel pour une accélération vers le sommet du contrat à 116,43 $.

Scénario baissier

Un mouvement soutenu sous 105,77 $ signalera la présence de vendeurs. Si ce mouvement crée suffisamment d’élan à la baisse, recherchez un test rapide du niveau de 50% à 102,48 $, suivi d’une autre zone de retracement à 99,30 $ à 96,76 $.

Un échec à détenir 96,76 $ indiquera que la pression de vente se renforce. Cela pourrait déclencher une rupture dans un cluster de support à 94,47 $, 92,15 $ et 88,53 $.

Retirer le creux mineur à 88,53 $ pourrait déclencher une accélération vers le niveau de Fibonacci à 82,37 $.

Perspectives à court terme

Le marché est en spirale depuis plus de deux mois, créant une configuration graphique qui tend à conduire à une volatilité accrue.

Le marché menaçant la partie supérieure de sa fourchette de deux mois, il semble que les traders vont tenter de franchir les deux sommets à 109,77 $ et 110,07 $. Si ce mouvement a lieu, cela suggérerait que les commerçants favorisent les problèmes d’approvisionnement par rapport aux problèmes de demande.

De plus, les transferts gigantesques du SPR vers les stocks commerciaux ne peuvent être ignorés, mais le marché semble s’y habituer. Cette décision a peut-être contribué à limiter les prix, mais elle n’a pas vraiment répondu à ses attentes initiales.

Les prix du pétrole brut sont encore relativement élevés et les prix de l’essence s’apprêtent à monter en flèche. Cela pourrait être le catalyseur qui aide enfin le pétrole brut à sortir de sa fourchette de négociation étroite.

Les stocks d’essence envoient un signal de danger peu avant le début de la saison de conduite aux États-Unis. Cela fait de l’essence à 5 $ une véritable cible. De plus, cela ne résoudra pas le problème de l’inflation aux États-Unis.

En résumé, les inquiétudes concernant l’offre et une configuration graphique favorable suggèrent que les traders haussiers vont essayer de faire passer le marché à 110,07 $ et à au moins 116,43 $ à court terme.

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