Les actions montent le deuxième jour, récupèrent les pertes de la semaine dernière: récapitulation des marchés

(Bloomberg) – Les actions américaines ont augmenté pour une deuxième journée, atteignant des sommets de séance au cours de la dernière heure de négociation au milieu d’un rallye généralisé. Les bons du Trésor ont muri et le dollar a chuté.

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Les gains consécutifs du S&P 500 ont récupéré toutes les pertes de la semaine dernière. Le Nasdaq 100, riche en technologies, a progressé avec les mégacaps Apple Inc. et Microsoft Corp. compensant les baisses du géant du commerce électronique Amazon.com Inc.

Les actions de consommation discrétionnaire ont mené des baisses tout au long de la journée, avec Target Corp. en baisse après que le détaillant a réduit ses perspectives de bénéfices pour la deuxième fois en trois semaines dans un excédent de stocks.

Le sentiment a été chamboulé pendant une grande partie de la journée, les traders hésitant à prendre des risques, craignant que le resserrement monétaire de la Réserve fédérale n’étouffe la croissance. Mais cela a changé en fin de séance lorsque des acheteurs ont émergé sur le marché boursier, avec 10 des 11 secteurs du S&P progressant et le Russell 2000 des petites capitalisations grimpant de plus de 1,5 %.

“Il semble que les chances d’un atterrissage en douceur soient raisonnablement bonnes, mais c’est difficile à gérer”, a déclaré Anthony Crescenzi, stratège de marché et gestionnaire de portefeuille chez Pacific Investment Management Co., sur Bloomberg TV. « Naviguer sur cette piste étroite est un défi. La hausse du prix du pétrole, bien sûr, réduira peut-être la demande globale. Et cela aidera probablement à l’amener dans cette zone. Mais beaucoup d’autres choses doivent arriver.

Lire la suite : Le danger de stagflation oblige la Banque mondiale à réduire ses perspectives de croissance mondiale

Avant les données sur les prix à la consommation aux États-Unis plus tard cette semaine, l’incertitude entourant les perspectives a entraîné un va-et-vient entre les actions et les obligations, qui ont vu les actions rebondir alors que les rendements à 10 ans se maintenaient en dessous de 3 %.

“Le rendement du billet à 10 ans est tombé en dessous de 3%, il semble donc que le marché boursier soit très concentré sur le marché du Trésor cette semaine”, a déclaré Matt Maley, stratège en chef du marché pour Miller Tabak + Co. “Je suis pas si sûr que le niveau de 3% soit aussi important que le marché boursier cette semaine, mais sans que la Fed ne parle cette semaine et que le chiffre de l’IPC ne soit publié que vendredi, nous pourrions voir les actions tourner dans les deux sens pendant quelques jours. ”

La lecture de l’inflation pour mai, prévue vendredi, peut aider les traders à discerner la trajectoire des taux de la Fed et si elle continuera à augmenter par incréments de 50 points de base. Les bonnes données d’embauche de la semaine dernière ont fourni une certaine justification à une approche agressive.

Wall Street intervient dans le débat sur la croissance

  • “Une grande partie de la mauvaise évaluation que nous constatons concerne actuellement le marché obligataire – le rendement du Trésor à 10 ans ne cesse d’augmenter, même si l’économie ralentit”, a déclaré Matt Miskin, co-chef de la stratégie d’investissement chez John Hancock Investment Management. dans une interview. « Finalement, ce sera un point d’ancrage de croissance plus lente qui fera baisser les rendements. Et c’est en fait là que nous voyons la meilleure opportunité à exploiter.

  • Le président de la Fed, Jerome, “Powell fait face à un défi difficile pour maîtriser l’inflation”, a écrit Krishna Guha d’Evercore ISI. “Nous verrons probablement cela à nouveau cette semaine avec les données de l’IPC qui montrent une nouvelle poussée de l’inflation globale due aux prix de l’énergie, tandis que les coûts de logement élevés et une flambée de l’inflation des services liés aux voyages compensent de manière significative la modération bienvenue de l’inflation des biens qui est ralentie par l’offre continue. dislocations en Europe et en Chine.

  • “Nous pensons que la Fed parviendra à réduire l’inflation tout en évitant une récession, mais nous continuons à surveiller les données pour voir si l’emploi, les conditions de crédit, la production, le sentiment et les revenus restent compatibles avec une expansion économique continue”, a déclaré Gargi Chaudhuri, responsable d’iShares. stratégie d’investissement pour les Amériques chez BlackRock, a écrit dans une note.

Auparavant, la Reserve Bank of Australia avait aveuglé le marché avec une hausse démesurée pour lutter contre la hausse des coûts. La RBA a répondu aux pressions sur les prix avec sa plus forte augmentation de taux en 22 ans – prédite par seulement trois des 29 économistes – et a indiqué qu’elle restait déterminée à “faire ce qui est nécessaire” pour contenir les pressions inflationnistes.

Jeudi, la Banque centrale européenne devrait mettre fin à des milliards d’euros d’achats d’actifs et cimenter la voie vers la sortie de huit années de taux d’intérêt négatifs.

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Les événements clés à surveiller cette semaine :

  • Décision sur les taux de la Reserve Bank of India jeudi

  • Perspectives économiques de l’OCDE, une analyse semestrielle des principales tendances économiques mondiales et des perspectives pour les deux prochaines années. mercredi

  • Décision sur les taux de la Banque centrale européenne, briefing de Christine Lagarde, jeudi

  • Commerce de la Chine, nouveaux prêts en yuan, masse monétaire, financement global. jeudi

  • IPC américain, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan vendredi

  • IPC Chine, IPP vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Le S&P 500 a augmenté de 0,9 % à 16 h 01, heure de New York

  • Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,9%

  • Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,8%

  • L’indice MSCI World a augmenté de 0,4%

devises

  • Le Bloomberg Dollar Spot Index a peu changé

  • L’euro a augmenté de 0,1 % à 1,0709 $

  • La livre sterling a augmenté de 0,5 % pour atteindre 1,2596 $

  • Le yen japonais a chuté de 0,6% à 132,63 pour un dollar

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de six points de base à 2,98%

  • Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé de trois points de base à 1,29 %

  • Le rendement britannique à 10 ans a baissé de trois points de base à 2,21%

marchandises

  • Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,3% à 120,03 $ le baril

  • Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,7 % à 1 856 $ l’once

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