Les actions chutent alors que la montée du pétrole attise les craintes d’inflation : les marchés se rétractent

(Bloomberg) – Les actions américaines ont chuté après un rallye de deux jours et le pétrole a poursuivi sa hausse incessante, alimentant les inquiétudes concernant l’inflation et les mesures des banques centrales pour la contenir.

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Le S&P 500 a terminé près des plus bas de la séance, avec tous les 11 principaux secteurs sauf un dans le rouge. Le Nasdaq 100, riche en technologies, a chuté de 0,8 % après avoir augmenté de 0,5 %. Les fabricants de puces étaient sous pression après que le directeur financier d’Intel Corp. ait déclaré que le trimestre en cours ne se passait pas aussi bien que prévu. Le titre a chuté de plus de 5 % et le Philadelphia Semiconductor Index a perdu près de 2,5 %.

Les pertes se sont aggravées alors que le chef de la Securities and Exchange Commission prévoyait des révisions des règles du marché dans la réponse la plus directe de l’agence à ce jour au commerce sauvage de GameStop Corp. et d’autres actions de mèmes.

Les rendements de référence du Trésor ont dépassé le seuil psychologique de 3 %. Le pétrole a grimpé au-dessus de 120 dollars le baril alors que les données sur les stocks ont mis en évidence la crise de l’offre.

“Les investisseurs sont nerveux à l’idée d’être dans un no man’s land alors que nous nous remettons du marché baissier du mois dernier”, a déclaré Mike Bailey, directeur de la recherche chez FBB Capital Partners. “Les deux grandes inquiétudes étaient les blocages en Chine et l’inflation, résultant de l’énergie et du conflit en Ukraine. Maintenant, nous jouons à la taupe avec les macros mondiales, et nous venons d’en éliminer une, avec la Chine, mais l’autre problème avec l’inflation et l’énergie revient avec une vengeance.

Le sentiment demeure fragile en raison des craintes que la hausse des taux n’étouffe la croissance économique et les perspectives de bénéfices des entreprises. La Banque centrale européenne devrait mettre fin jeudi à des milliards d’euros d’achats d’actifs en prélude à une hausse des taux attendue en juillet, tandis que les données sur les prix à la consommation américains plus tard dans la semaine devraient maintenir la pression sur la Réserve fédérale pour qu’elle relève les taux.

Lire la suite: L’économie “Train Wreck” ou l’inflation brûlante est un nouvel appel aux obligations

Les données de l’IPC américain de vendredi devraient montrer que l’inflation a augmenté en mai par rapport au mois précédent, tout en ralentissant légèrement par rapport à l’année précédente, mais en restant au-dessus du niveau de 8 %. Cela devrait maintenir la pression sur la Fed pour qu’elle s’en tienne à des hausses de taux agressives.

Plus de commentaires sur le marché

  • “Nous sommes dans un autre environnement où la Fed et les perspectives d’inflation, en particulier, continuent de dicter la direction du marché”, a déclaré par téléphone Kara Murphy, CIO de Kestra Holdings. “Et nous avons encore du chemin à faire – nous savons que la Fed devrait procéder à quelques très fortes hausses dans un avenir pas trop lointain. Que le marché se remette d’ici ou chute davantage dépend de la capacité de ces hausses déjà intégrées au marché à faire leur travail.

  • “Nous pensons que la tarification du marché du risque de récession est plus susceptible d’augmenter que de diminuer à partir d’ici, et les valorisations encore chères ne fournissent pas une compensation adéquate pour les risques de baisse de l’activité et des bénéfices”, ont écrit Evan Brown et Luke Kawa d’UBS Asset Management dans signaler

  • “Face à une inflation aussi élevée, à l’incertitude macroéconomique mondiale, à la falaise fiscale ici aux États-Unis, je pense qu’il sera exagéré de s’attendre à un atterrissage en douceur”, a déclaré Jimmy Chang, directeur des investissements chez Rockefeller Global Family Office. sur BloombergTV. “Malheureusement, le put de la Fed est kaput pour l’instant.”

Les actions énergétiques ont prolongé le rallye de cette année mercredi, le pétrole ayant gagné après la chute des stocks de brut dans le plus grand centre de stockage et la chute des stocks d’essence. Les contrats à terme West Texas Intermediate ont augmenté de plus de 2% pour atteindre plus de 122 dollars le baril.

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Les événements clés à surveiller cette semaine :

  • Décision sur les taux de la Banque centrale européenne, briefing de Christine Lagarde, jeudi

  • Commerce de la Chine, nouveaux prêts en yuan, masse monétaire, financement global. jeudi

  • IPC américain, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan vendredi

  • IPC Chine, IPP vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Le S&P 500 a chuté de 1,1 % à 16 h, heure de New York

  • Le Nasdaq 100 a chuté de 0,8%

  • Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,8%

  • L’indice MSCI World a baissé de 0,6%

devises

  • Le Bloomberg Dollar Spot Index a augmenté de 0,3%

  • L’euro a augmenté de 0,1 % à 1,0715 $

  • La livre sterling a chuté de 0,4 % à 1,2540 $

  • Le yen japonais a chuté de 1,3% à 134,26 pour un dollar

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de six points de base à 3,03%

  • Le taux à 10 ans de l’Allemagne a progressé de six points de base à 1,35 %

  • Le rendement britannique à 10 ans a progressé de trois points de base à 2,25%

marchandises

  • Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2,7% à 122,67 $ le baril

  • Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,2 % à 1 855,60 $ l’once

(Une version antérieure de cette histoire a corrigé l’attribution pour Intel)

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